完美世界(002624.SZ)今年上半年净利润远不及上年同期，暴露出了哪些问题？

8月30日，完美世界发布2023年半年报，公司实现营业收入为44.6亿元，同比增长13.68%，实现归属净利润3.8亿元，同比下降66.6%。其中，游戏业务收入36.4亿元，同比小幅下降2.46%。

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21世纪经济报道记者注意到，公司《幻塔》手游去年上半年流水处于产品上线初期高位，业绩贡献较高。目前，该款游戏已进入成熟稳定期，受生命周期影响，流水较上线初期的高点自然下滑，业绩贡献相应下降，而公司多款在营游戏产品亦是如此。

不过，半年报中也有研发亮点。作为一家技术驱动的数字文创企业，早年间完美世界已开始在研发管线中进行AI技术的应用布局，经过近几年的研发积累和近期AI技术的爆发式更新迭代，目前公司已将AI技术应用于研发管线的多个环节中。

游戏业务净利下滑

报告期内，公司实现营业收入44.6亿元，同比增长13.68%。其中，游戏业务实现营业收入36.44亿元，同比下降2.46%。影视业务实现营业收入7.65亿元，同比增长537.97%。

游戏是公司收入大头。上年同期，公司出售美国研发工作室及相关欧美本地发行团队，相关欧美子公司自2022年2月起不再纳入合并范围。扣除上述合并范围变动的影响后，本报告期游戏业务营业收入较上年同期持平。

上半年，公司影视业务增长显著。报告期内，公司出品的《星落凝成糖》《心想事成》《云襄传》《温暖的甜蜜的》《护心》《追光的日子》等电视剧播出，兼具市场热度与口碑。

此外，公司储备的《许你岁月静好》《特工任务》《只此江湖梦》《赤热》《九个弹孔》《执行局》《危险的她2》《珠玉在侧》《神隐》《欢迎来到麦乐村》《幸福草》等影视作品正在制作、发行、排播过程中。

与此同时，公司上半年实现归属净利润3.8亿元，同比下降66.6%；扣非归属净利润2.86亿元，同比下降57.39%。其中，游戏业务实现扣非净利润4.26亿元，较上年同期下降42.77%。

不难看出，由于游戏业务净利润同比下降，影响公司整体净利润的下滑。对此，完美世界表示，报告期内，游戏业务净利润同比变动主要有以下两方面原因：

一是《幻塔》手游于2021年12月16日国内公测，2022年上半年该款游戏流水处于产品上线初期的高位，业绩贡献较高。目前，该款游戏已进入成熟稳定期，但受生命周期影响，流水较上线初期的高点自然下滑，业绩贡献相应下降。此外，公司数款在营游戏产品受生命周期影响，流水同比有所回落。

二是报告期内由公司参股企业研发、公司代理发行的《天龙八部2：飞龙战天》正式公测。新游戏在上线初期集中进行市场推广，费用全部计入当期；玩家在游戏过程中逐步充值，且充值在玩家生命周期内分期确认为收入，部分充值递延计入未来期间。因此，该款游戏的业绩贡献在本报告期内尚未体现，将在后期逐步释放。

AI赋能研发管线

在游戏行业上市公司的半年报中，AI俨然已经成为了“标配”，完美世界也不例外。

半年报显示，公司在PC端游、移动游戏、主机游戏、云游戏的多端开发以及AI、VR、AR、MR等前沿技术的深入应用领域积极布局，在自主研发引擎、商业引擎应用、3D建模与渲染等核心技术领域积累了独特的竞争优势与深厚的研发底蕴，助力游戏产品持续升级焕新。

目前公司已将AI技术应用于研发管线的多个环节中。

“包括智能NPC、智能游戏助手、场景建模、AI绘画、AI剧情、AI配音等方面，并面向不同类型的游戏项目需要，开发了剧情生成、大世界生成等新型游戏开发工具，协助研发团队构建依托于AI技术的新形态游戏开发管线。”完美世界指出。

不仅如此，报告期内，公司内部还成立了AI中心，由完美世界游戏业务CEO负责，中台技术部门牵头，各项目制作人深度参与，大力研究及推行AI技术的学习与应用。

例如，针对AI在游戏玩法中的应用，完美世界游戏技术中心正在研发复合应用AIinGamePlay，根据玩家自主输入的不同内容，由AI大模型驱动的智能NPC(即嫌疑人)会做出不同的回答，并伴随相应的表情及肢体行为，推动剧情走向，为玩家提供多样化的侦探解谜体验。

此外，公司还将AI技术与计算机图形、游戏引擎技术、美术等融合。比如通过AI技术驱动让虚拟数字人可以真正地弹吉他，不再是事先设定好的弹奏动作，而是可以根据随机输入的不同乐谱生成相对应的手指、手势等弹奏动作，让虚拟数字人鲜活起来。

“未来，公司将持续积极探索AI技术在游戏研发、发行及运营中的更多应用场景，以进一步提升研发效率、优化玩家体验，实现游戏业务的健康发展。”公司表示。

展望未来，公司称，将持续推动游戏业务突破升级。目前，公司自研的《神魔大陆2》《一拳超人：世界》《乖离性百万亚瑟王：环》及端游产品《PerfectNewWorld》预计将于近期开启新一轮测试，端游大作《诛仙世界》预计将于2023年12月进行压轴测试。

此外，《女神异闻录：夜幕魅影》《诛仙2》《代号：新世界》等游戏也在积极研发过程中，《女神异闻录：夜幕魅影》已于2023年8月获得游戏版号；基于原创IP开发的二次元都市题材开放世界冒险游戏、基于国产科幻动画大作《灵笼》IP研发的多人开放世界游戏、基于原创IP开发的二次元幻想题材开放世界游戏亦在稳步推进中。