调仓表格如下：

上一次调仓为8月4日

(相关资料图)

今日调仓的驱动因素可能是超预期降准

有朋友会觉得今天又调仓，太频繁

我倒是觉得这次的操作思路和上一次一脉相承

一是调仓幅度很小，双边换手仅15%

二是不存在刚买入就卖出的操作，减仓的基金都是持有时间较长的

是一种小碎步式的调仓

即频繁但幅度不大，通过渐进调仓达到理想结构的方法

有人担心，这样调仓可能会影响定投

每次跟调需要1-2天完成，万一恰好是定投日，就会耽误

我的建议是

如果当周要定投，可以手动调整为调仓日通过追加资金的方式调仓

既能省一部分手续费，也完成了定投的目标

（虽然我本人不建议定投

更建议在市场估值合理偏低的时候

短期内一次或多次把闲钱买完

另外，目前看组合结构已经偏向成长风格

我推测应已调整完毕

如果市场没有大的风格变化

组合应会维持稳定

具体调仓方向上看：

加仓的是上一次建仓的计算机主题基金诺安创新驱动

和一位新入选的个股选手陈金伟

减仓的则主要是消费领域基金和一只成长风格的基金

具体分析如下：

计算机的加仓在上一次调仓分析中已有论述，不赘述

主要分析一下陈金伟

如果简单打个标签，那么陈金伟是一位小盘、成长股选手

其在去年便通过同样的风格跑出了全市场非常靠前的好成绩

与杨金金（交银趋势优先）有很多的相似点

但今年以来，前四个月市场跌幅较大

陈金伟的业绩也一落千丈

从市场排名靠前变成市场排名靠后

让市场一度怀疑其选股能力是否靠谱

但事实上，他的基金在上半年规模大幅缩水

而他的票又主要是小票，流动性较差

在这种情况下，为了应对赎回的资金需求

只能自己砸自己的票

因此可以说他上半年的差业绩有相当部分是被持有人赎出来的

至于他的选股能力有没有消失？

我认为没有

作为全市场勤奋度也排名前几的基金经理

叠加当前流动性宽松的市场

我比较期待他的表现

可以看到，加仓的主要方向是成长、小盘

这与当下的宏观环境较为吻合

我对市场风格的判断也是以成长、中小盘为占优

当下流动性偏宽松，今日甚至超预期降准

近期金融数据M2增速远高于社融

亦能看出流动性宽松而居民贷款意愿不足

在这样的情况下，收紧流动性的概率非常低

而如果实体企业不去用钱

钱就会在金融资产（包括房地产）中寻求去处

往金融资产看，房地产已经无法引起资金的兴趣

股市仍然是最好的地方

从这个角度讲

不排除存在类似14-15年“水牛”的可能

至少不会是拖累的

同时，在这样的环境下

成长、小盘股也会更受益

因此调增这类方向的基金，我认为是没有问题的

同理，减仓消费

也就显得非常合理

之前买消费的时候便有说过

是试探性买，需要等数据验证

后来数据落空

但也没找到更好的方向

就一直没有卖

如今为了增加成长、小盘风格的配置

减仓是一点儿不可惜的

还有一个减仓是华富成长趋势

也是偏成长风格

但其持仓更多是偏白偏大的票

当下为搏弹性，换为更小更黑的品种

也较为合理

今年到目前为止，积极组合仍为负收益

但相较同行（包括偏股基金指数或别的投顾组合）

仍然是较为优秀的

我对它依然有信心

今年回正也并非不可能

让我们拭目以待