一、基金配置策略

(资料图片)

权益基金：经济数据弱于预期，基本面扰动加大，在“经济弱+资金强”的格局下，市场短期仍以结构性机会为主，中长期大概率向好。基金选择方面需聚焦基金经理的选股和风控能力，精选长期绩优基金，均衡配置。

债券基金：经济弱、货币宽松的格局利好债市，但月末资金利率有一定的上行压力，且前期利率下行较快，短期利率或以震荡为主，长端利率或具有较大的下行空间。重点关注收益来源有一定票息保护、主要配置于中高等级信用债的基金，以及主要配置于中长期限利率债的基金。

货币基金：当前资金利率维持较低水平，不具有吸引力，以现金管理功能为主。

商品基金：黄金与各类资产相关性较低，从长期投资和避险投资的角度，可适当配置黄金ETF基金。

图表：基金配置策略

数据来源: WIND，第一创业证券

风险提示：宏观经济不及预期、黑天鹅事件、市场系统性风险等

二、市场回顾

1.权益基金市场回顾

A股表现：上周A股主要股指多数下跌，科创50跌幅较大，仅上证50上涨。

图表：股票主要指数涨跌幅（截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

行业方面，申万一级行业上涨和下跌的行业数量比为12：19，煤炭、农林牧渔、石油石化、交通运输、社会服务等行业领涨。

图表：申万一级行业涨跌幅top 5（截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

权益基金表现：上周各类型的权益基金指数整体下跌。个基方面，煤炭、高股息、蓄牧养殖和港股通等主题基金表现较优。

图表：权益基金指数涨跌幅（截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

2.债券基金市场回顾

债市表现：上周债市整体下跌，利率债跌幅较大。中证转债下跌1.42%。

图表：债市主要指数涨跌幅（中债总财富指数，截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

债券基金表现：上周各类型债券基金均下跌，二级债基指数跌幅较大。

图表：债券基金指数涨跌幅（截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

3.QDII基金市场回顾

全球股市：上周全球主要股指多数下跌，美国股市领跌，标普500指数下跌4.04%；香港恒生指数上涨2.01%。

图表：全球股市指数涨跌幅（截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

QDII基金表现：上周QDII各类型基金指数均上涨，QDII股票型和另类投资基金指数涨幅较大。

图表：QDII基金指数涨跌幅（截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

4.货币基金市场回顾

截至2022/8/26，全市场货币基金的平均7日年化收益率约1.51%，较前一周下行2bp。

图表：货币基金周度平均七日年化收益率走势（截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

三、基金发行与上市

1.开始认购产品情况

上周共有20家基金公司新发行了25只产品，其中股票型4只，混合型基金5只，债券型基金11只，FOF基金5只。

图表：开始认购的产品数量（2022/8/22-2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

2.新成立产品情况

上周新成立基金共29只，平均认购天数约29天。新成立基金总募集份额497.59亿份，平均募集份额17.16亿份，其中浦银安盛普诚A的募集规模最大，为79.99亿份。

图表：新成立产品数量及规模（2022/8/22-2022/8/26）



数据来源: WIND，第一创业证券

3.新上市产品情况

上周有3只基金上市，合计上市份额为19.11亿份。

图表：近期新上市基金列表（截至2022/8/26）

数据来源: WIND，第一创业证券

四、基金市场热点追踪

1.行业人才流动不停 年内1800只基金换帅

资本市场激烈波动，基金行业人才流动也一直比较频繁，今年发生基金经理变动的公募基金达到1803只，涉及基金经理1349人。8月18日，上投摩根基金公告，基金经理孙芳因个人原因离任上投摩根核心优选、上投摩根行业轮动、上投摩根双息平衡、上投摩根核心成长等多只基金，由倪权生、陈思郁、李博等基金经理接管。有人离任，也有基金经理新上任。8月20日，诺安积极回报基金公告，蔡嵩松新任该基金的基金经理；8月17日，中欧悦享生活混合基金公告，钱亚风云新任该基金的基金经理，郭睿因公司安排离任；8月17日，马龙新任招商添裕纯债的基金经理，与向霈一同管理。（新闻来源：中国基金报）

2.今年以来已超百只基金自降费率 债基成其中主力

上周，招商优势企业、招商信用增强、前海联合智选、中海惠裕纯债、南华丰淳等多只基金发布调低基金费率公告，有产品的托管费率降至0.05%，还有产品的管理费率大幅下调。业内人士表示，降低管理费，一般是基于让利投资者、提升产品竞争力、机构客户要求等方面的考虑。Wind数据显示，今年以来已有138只基金下调了管理费率，半数以上基金管理费率降幅超过35%，降低后的管理费率以0.3%和0.15%居多。在基金分类上，百余只降费基金涵盖了债券型、货币型、混合型、股票型、QDII、FOF等多种类型。其中，债券型基金数量最多，成为今年以来降低基金管理费率的主力军，超过60只债券型基金下调管理费率，调整后的费率从0.15%到5%不等，大部分基金将费率调至0.3%。另外，货币型基金和混合型基金下调管理费率的数量也较多，货币型基金普遍将费率由0.33%下调至0.15%，混合型基金全部调整至1.0%及以下。（新闻来源：中国证券报）

风险提示：

* 基金历史表现仅为数据参考，不代表其未来表现，更不构成对未来收益的保证。以上内容仅供参考，不构成投资建议。投资人购买基金时应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。

* 基金产品发行主体为基金公司，我司仅为代销机构，不承担基金产品投资、兑付和风险管理责任。基金有风险，投资需谨慎。