环球观热点：基金组合运行中的“调整”问题

腾讯网 2022-09-29 09:50:21

【资料图】

基金组合是为了化解资本市场的风险而设计的，但是基金组合一旦构建运行起来了不等于说就不调整了，因为基金组合也是一套系统，系统在运行中也会遇到这样那样的情况，我们需要根据情况来做一些调整才行，这样才能保证投资组合的有效性。

首先，进行组合调整一般是以3个月，半年，一年为一个周期我们要检查组合的效果如何，如果涨势不错自然不用去调整，如果不适应投资者甚至也不适应市场的变化，组合就有必要调整一下。

具体来讲，在检查组合投资时，要看各种类的基金资产的比例是否满足了既定的标准，如果仓位的变化已经出现了上升和下降的情况，那就需要进行再平衡的处理，通过买入卖出将仓位失调的结构归正，我们在资产再平衡过程中，将净值上涨的资产卖出，买入价格下跌的资产类型，以降低投资组合的风险。

在检查各类别的基金时，检查基金的表现，基金可以先和同类基金中的上涨情况进行比较，再和基金与自身基准水平之间比较，如果该基金在同类基金中表现欠佳要及时的调整更换表现更好的基金，以优化该种类基金的质量。

在调整过程中也要遵循以下几个核心去展开分析：

1、组合强调的是多样性，不能过于单一，否则起不到规避风险的目的，在组合检查中要去发现基金之间是否实现了不相关性，这是多样性的保障，如果发现相关性很大要考虑剔除，比如我就看到某朋友的组合中有4只同是医药类品种的主题基金，这就没必要，留一只即可。

2、组合是否实现了有攻有守，固收类+进取类，就是非常好的攻守配置，很大程度可以实现四平八稳，重点突出的风格，而具有抵御市场风险的混合类保本类的基金在组合中也是必须有的。

3、各种类型的基金肯定表现上有差距，在针对差距问题要有针对性的调整，例如市场调整环境中，股票类基金明显弱于混合型基金，那么股票类基金的仓位就要进行优化处理。

总之在熊市中，应该进行保守处理，基金组合以债券基金、货币基金为主，这是考虑保本的目的，这样操作是以超过银行利息为目标。在牛市中，配置好股票类基金，指数类基金，这两类基金可以增大配置的比例，比如股票基金占25%、指数基金占40%，混合类型占20%，债券类基金占15%，尽可能的去搏最大的收益。

当然我们针对市场的变化做出什么样的组合调整都要与自己的风险承受能力相匹配，同时在调整的过程中切忌，不要增加过多的基金，保证基金的精简性，因为过多的基金只会牵扯你的精力，而且还会吃你的成本，这一点在不确定性的市场中尤其注意，在一个简单，精练的组合运行下，我们相信才可能更好的实现我们的投资目标。