超越J曲线

【资料图】

“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线带来2022年10月VC/PE市场报告。新基金数量下降超两成，国资企业尤为活跃，大额投资案例愈发稀少。更多详情见下文：

核心发现

新设基金数量环比再度走低，581家机构参与设立基金

浙江省新设基金数量再登榜首，无锡市尚贤湖基金PARK成果显著

大规模基金数量减少，国资背景企业频繁出手

投资市场进展缓慢，大额案例显著减少

IT及信息化持续领跑，广东省项目最受关注

第一部分

VC/PE市场募资分析

·新设基金环比下降超两成 581家机构参与新设

2022年10月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计707支，同比小幅增加，环比收缩23.2%，募资市场呈周期式下沉，但仍趋于理性。

本期，共581家机构参与新设基金，相比去年同期481家机构大幅增加，其中设立多支基金的机构占比13.4%，较以往有所减少。其中亚商资本、中金资本、信达资本、基石资本、中天汇富、鼎兴量子等机构较为活跃，新设基金均在3支以上。

·浙江省新设基金数量再登榜首

2022年10月，浙江省新设基金149支，最为突出；其中，嘉兴市新设基金78支，持续大幅领先于全国多数地区。自年初以来，多地发布扶持创投产业相关政策，创投基金、机构等活跃度有所增加。

2021年底尚贤湖基金PARK正式开园，自今年下半年起显著发力，入驻多家头部机构，本期无锡市新设新基金数量跻身前十与之大有关联。

·大规模基金显著减少 国资企业出手频繁

2022年10月，大规模基金显著减少，重点新设基金多有国资背景LP参与其中，投资方向也多为城市发展等相关重点领域。

本期最受关注的是，港府出手整合直接投资，包括成立香港投资管理有限公司，以及将“共同投资基金”归一收纳，汇聚有关资源，由政府主导投资策略产业，吸引和助力更多企业在港发展。计划从“未来基金”拨出300亿元设立共同投资基金，以引进和投资落户香港的企业。

结合近期大额基金来看，从地区上显示，大规模重点基金多聚集于江苏、陕西、四川等地。

·重点完成募集案例

2022年10月，头部机构旗下基金仍在有序完成募集，募集规模同样大多有所减小。而完成募集基金的方向更多侧重于消费领域，且以人民币基金居多。

本期最受关注的募资大事有：

1、瑞典私募股权公司EQT（殷拓集团）宣布已完成对霸菱亚洲投资基金（Baring Private Equity Asia）的100%收购。至此，总部位于中国香港的霸菱亚洲与EQT亚洲区的私募股权投资团队组成了新的投资平台——BPEA EQT。就在这次并购交易落地之前，霸菱亚洲旗下私募股权基金Baring Asia Private Equity Fund VIII成功结束募资，募资额达到112亿美元，约合人民币800亿元，这也是BPEA EQT成立通稿中官宣的一笔最新募资。

2、全球规模最大消费私募基金L Catterton宣布于近日完成首支人民币基金（路威凯腾人民币基金一期）的首次关账，目标规模为20亿元，落地成都高新区。机构投资方LP包括全球头部消费企业产业资本、食品饮料行业巨头、美妆和服饰上市公司等。基金将重点布局早期消费投资，将覆盖出海、美妆个护、食品饮料、宠物、医疗健康、消费科技、新零售和服装时尚八大细分消费领域投资。

第二部分

VC/PE市场投资分析

·VC/PE市场投资进程缓慢

2022年10月，投资案例数量372起，环比下降15%，同比下降28%；投资规模89.7亿美元，环比再度走低，同比缩减近一半。交易均值来看投资市场仍明显处于低谷，但波动放缓。

从数据整体来看，进入2022年以来中国VC/PE市场波动起伏明显加大，自今年年初融资规模断崖式下跌后，疫情等因素不断叠加，使得市场恢复进度缓慢。

· IT及信息化项目持续领跑

2022年10月，IT及信息化项目获投数量持续领先，案例数量104起，且是唯一获投项目上百起的行业，但同比以往仍大幅减少，规模同比减少一半以上。整体来看，各行业交易规模整体大幅下滑，其中仅汽车行业中的广汽埃安近183亿元A轮融资事件为本期投资市场带来不少增色。

同比之下，仅能源及矿业、建筑建材、区块链等相关行业获投项目仍有增长。另外，制造业、旅游业相关项目获投较为稳定，但获投规模同样下浮显著。

· VC/PE投资轮次和地域情况 

本期获投项目中，超三成为A轮融资，案例数量117起，融资规模也同样最为突出，但排除广汽埃安近183亿元的大额案例后，融资事件下B轮交易获投规模更大。

本月，共计23个省市区发生VC/PE投资交易。其中，广东省交易数量位居首位，上海、北京分别次之。但在已披露规模项目中，北京市偏向中后期投资，更为吸金。上海市项目融资更偏向早期，故金额较小。

· 资本出手两极分化 大额案例有所减少

本月，投资事件中54.2%为交易规模在500万美元以内，其余事件规模主要聚集于1千万美元-5千万美元之间，超亿美元案例有所减少。

细分行业下，消费升级行业融资规模量级普遍较小，能源及矿业、人工智能等领域更为吸金。

·重点融资案例Top10

数据说明

为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径 

新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金

完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金

融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计