世界热议:最近理财很丧？长期持有是不是割韭菜？

腾讯网 2022-11-28 06:07:11

最近股债双跌，再加上口罩影响，挺多财神挺丧的，主要表现就是追求短期保本，本来是买银行理财和纯债基金的，纷纷转到银行存款和R1理财，银行存款也不敢多放，只敢买1年之内的。

(相关资料图)

这时候如果有人跟你说，长期持有更容易赚到收益，很多财神第一反应，是不是又在割韭菜。

今天咱们用数据看看，长期持有这种策略，到底有没有效。

收息理财：养鸡孵小鸡

对于债券打底的资产，比如银行理财和债券基金，比较适合用养鸡的模式。

养鸡模式就是鸡生蛋，蛋生鸡。投入本金，去生蛋（利息），再用利息去孵小鸡，持续下去，打造自己的养鸡场（财富增值）。

债券资产，收益主要来自票面利息和债券价格波动（价差）。

票面利息长期稳定，而债券价格波动是短期的。

对于咱们普通人，长期持有赚票面利息显然更简单，而想着追涨杀跌就很难。

对于债券，课代表长期观察的是003547鹏华丰禄这只纯债基金，如果你在最近一个月买入，现在的感受就是人没了：

但是如果拉长时间看，这次的波动其实只是一个小浪花：

如果从最大回撤看，这只基金，也有好几次都跌到了-0.5%：

因为有票面利息打底，所以债券价格的波动，基本上都会填平。

赚价差：养猪就是为了卖掉

但是如果你买入的是股票基金，比如沪深300ETF和主动基金，这时候就不能用养鸡的思维去看。

股票的收益同样来自两种：1、优秀企业的内在价值增长；2、市场波动带来的价差。

这种以股票打底的基金，咱们赚取的是价差，也就是低买高卖。

这就好比是养猪，并不是为了小猪仔，而是为了把猪养大卖掉。

定投就是猪饲料，把猪养大之后，等到猪肉价格上去，就可以落袋为安了。

比如顶流基金经理张坤的易方达优质精选混合（也就是之前的「易方达中小盘」），如果长期持有，它的净值确实向上：

但是如果没有及时止盈，就会面临巨大的回撤：

如果能做到低买高卖，就可以有效避免30%-55%的回撤。

如何提前清仓，就是要及时关注指数估值，比如咱们用基金温度计定投，就可以有效避免回撤。

短期谨慎，长期乐观

最近短期的行情确实不好，但是涨跌同源，如果你手上持有的是债券类的资产，其实并不用太担心。

债券有自我修复的功能，只要不暴雷，其实风险是非常可控的。

而且纯债基金和银行理财本身是分散持有不同的债券，进一步控制了风险。

如果你持有的是宽基或者相关的主动基金，并不需要长期持有，根据基金温度计去赚取价差，才能放大收益。

如果有人跟你说基金可以拿着不放，在当下的市场，暂时还不是一个好策略。