个人养老金制度从11月25日开始在36个城市试点实施。11月28日起，人们可以通过个人养老金资金账户购买养老目标基金Y类份额了。

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其实，我国的养老保险制度是从1992年开始建立起来的，首先建立的是城镇企业职工基本养老保险制度，后来又建立了城乡居民养老保险和机关事业单位养老保险制度。实际上，全国还有一大半的人员参加的是养老待遇较低的城乡居民养老保险。2021年末，我国职工基本养老保险的参保职工数量是34917万人，城乡居民养老保险缴费人员是38584万人。城乡居民养老保险的人均待遇，2021年只有190元每月。

很多人面对职工养老保险的一大畏惧是，不确定自己能不能活到退休年龄（毕竟要延迟退休了），而且担心缴费以后确实早会亏本。这种情况下，完全积累型的个人养老金制度出台以后相对会更受到欢迎。

不过，个人养老金制度是一种税收递延的制度。在缴费环节免税，在领取环节是需要缴纳3%的个人所得税的。很多人看着需要缴税，确实心里边就有一种抵触情绪。

根据信银理财提供的数据，目前全国缴纳个人所得税的劳动者大约7,000万人左右，只有全部劳动者的10%。而缴纳个人所得税，税率在10%以上的人群只有1,000万人。缴费税率高的人群，理论上会更欢迎个人养老金一点。

在缴费环节，缴纳进入个人养老金账户的钱可以免缴个人所得税，不过限额是1.2万元/年。也就是说，人们最多可以一年节省5400元（45%税率）的个人所得税。但说实话，税率达到45%的个人年收入应当至少在102万元以上，真的不差这些小钱。

但是话又说回来，个人养老金是一种长期积累的制度，如果收益够高的话，这笔积累绝对不低。比如说如果平均年化收益达到8%，每年缴纳1.2万元，30年后到期的总收益是146.82万元。如果平均年化收益率达到12%以上，到期后的总收益将会达到324.4万元，即使是年薪百万也相当于三年收入。

参加个人养老金，如果按照平均年化收益率3%、5%、8%和12%来测算，以60岁退休139个月的计发月数为基数，按照每年1.2万元缴费，缴费30年后，每月可以领取个人养老金4100元、5800元、1万元和2.26万元。

目前，个人养老金推出的129只基金类产品中，确实也有几只年化收益率达到12%甚至13%。按照全国社保基金运营年度报告，截至2021年社保基金的投资年化收益率达到了8.30%。从长期投资的角度看，较好的基金产品达到8%~10%以上还是没有问题的。国家给予基金类投资产品的利好是个人养老金可以购买的Y类份额按照50%的手续费和管理费优惠。

但是一定要注意，基金投资的风险还是非常大的。特别是我国的养老基金还处于刚刚建立阶段，也有不少产品成立以来年化收益为负值，甚至有每年亏损10%以上的情况。投资基金类产品，个人也需要一定的金融知识。

如果想要更稳健的收益，还是建议选择特定养老储蓄、商业养老保险和银行养老理财类产品。目前，商业养老保险开放了7只，相对稳健的多。