一、  2022年前三季度大额存单发行总量同比增长18.6%

根据人民银行公布的数据显示，2022年第三季度，金融机构发行大额存单11561期，发行总量为2.7万亿元，同比增加3013亿元。前三个季度大额存单发行总量为10.2万亿元，同比增长18.6%。

(资料图)

从各季度大额存单发行情况来看，一季度、二季度、三季度发行量分别为4.5亿元、3亿元、2.7亿元。元旦、春节前后是银行的揽储高峰期，所以一季度大额存单发行量比较大，四季度部分银行大额存单发行额度吃紧，发行量可能会有所减少，但也有银行年末面临资金压力，揽储力度加大，大额存单发行量或许会增长，但整体来看，四季度发行量和三季度相比不会变动太大。

根据融360数字科技研究院监测的数据，2022年11月大额存单发行数量为389只，环比下降13.36%，同比下降3.23%。从今年大额存单发行数量来看，1月份最多，每个季度最后一个月也会相对较多，其它月份发行数量较少，12月大额存单发行数量可能会略高于11月，但增幅不会太大。

二、  3年期大额存单发行数量占比超5成

从大额存单期限分布来看，11月份发行的大额存单中，1个月期发行数量占比10.54%，3个月期占比7.2%，6个月期占比8.23%，9个月期占比0.26%，1年期占比10.28%，2年期占比8.23%，3年期占比51.16%，5年期占比4.11%。

今年以来，大额存单1年、5年期发行数量占比明显下降，3年期发行数量占比则大幅提升。对零售储户来说，在利率下行期，购买长期存款可以锁定目前相对较高的利率，3年期利率优势明显，而很多银行尤其是大中型银行发行的5年期大额存单很少，近期基本没有新发5年期大额存单。

三、  不同期限平均利率涨跌互现

根据融360数字科技研究院监测的数据，2022年11月发行的大额存单3个月期平均利率为1.795%，6个月期平均利率为2%，1年期平均利率为2.196%，2年期平均利率为2.736%，3年期平均利率为3.296%，5年期平均利率为3.441%。

和上个月相比，大额存单3个月、6个月、2年期平均利率环比上涨，涨幅分别为2.3BP、2.3BP、1.5BP；1年、3年、5年期平均利率环比下跌，跌幅分别为2.9BP、0.2BP、11.2BP。近几个月，5年期大额存单利率降幅较大。

四、  国有行利率垫底

从不同类型发行机构来看，国有银行大额存单各期限平均利率仍然垫底，甚至要低于外资银行；股份制银行大额存单利率也偏低，整体高于国有银行；城商行、农商行大额存单整体利率较高。外资银行大额存单整体利率较低，但要高于国有银行，2年、3年期平均利率高于股份制银行。

从利率调整情况来看，国有银行6个月、1年期平均利率环比上涨，其它期限持平；股份制银行2年、3年期平均利率环比上涨，其它期限下跌；城商行3个月、6个月、2年期平均利率环比上涨，其它期限下跌；农商行各期限平均利率均环比下跌；外资银行各期限平均利率均环比上涨。

五、大额存单利率下降趋势明显，投资者购买热情不减

今年以来，大额存单各期限利率下跌趋势较为明显，尤其是5年期利率降幅较大，全国性银行基本已经停发5年期大额存单，3年期也不多，可见银行在持续压降大额存单成本。相对来看，普通定存利率下降趋势就没有这么明显，短期利率甚至持续走高，不过普通定存利率本来就偏低，短期利率更低，所以整体来看存款成本仍然是下降的。

大额存单利率在下降，但投资者对大额存单的购买热情却不减反升，尤其是长期大额存单，部分银行额度吃紧，部分期限甚至存在售罄的情况，需要投资者抢购。但整体来看，大部分银行大额存单额度充足，还没到抢购的地步。

今年投资者之所以热衷于购买大额存单，与经济环境有较大关系。近两年，我国经济增长压力较大，且在疫情之下，老百姓的收入增长情况不容乐观，房地产行业不景气，投资房产更加谨慎，今年股市也比较低迷，理财产品打破刚兑、向净值化转型之后，部分产品收益波动较大，投资业绩整体不太理想。

在这种环境之下，老百姓投资风格趋于保守，尽管大额存单利率持续走低，但是保本、安全性高，仍然受到投资者青睐。在利率下行期，购买长期大额存单，还可以提前锁定当前相对较高的利率。