个人养老金，成为今年最热门也是最受瞩目的话题之一。从上半年到年底，个人养老金的相关政策不断出炉，逐步落地和详实，各个基金公司也积极布局。个人养老时代来临了！

【资料图】

36个城市和地区展开试点

11月25日，人力资源社会保障部会同财政部、国家税务总局发布“关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知”，宣布个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施。

36个城市名单如下，看看有没有你的城市：

个人养老金是什么？小金在之前已经有过详细的介绍，需要回顾一下的小伙伴点击链接查看一下：

个人养老金制度落地！你愿意用多少工资缴纳？

本期我们的重点在个人养老金投资上。

2022年11月4日，证监会发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，放宽了养老目标基金的纳入范围，增加了基金转换条款，方便投资者投资养老目标基金。

在11月25日通知发布之后，多家基金公司也随之发布公告，宣布旗下养老基金Y类份额自11月28日起开放日常申购和定期定额投资业务。

什么是基金Y份额

我们常常看到一些基金名称后面有字母后缀，比较常见的是“A”和“C”，“Y”是第一次出现。

Y类份额，是养老目标基金专门针对个人养老金账户设置的份额，单独计算单位净值。

简单来说就是三点：

1

Y类份额只面向个人养老金账户的投资者

2

如果你还投资了其他的基金，与基金原有的份额运作互不影响

3

无论是申购还是赎回，款项都只在个人养老金账户内流转，封闭运行

Y份额不仅存在很独特，优势也很独特。

Y类份额的优势是什么

其实基金名称的字母后缀尽管不同，但在管理运作上都是一样的，最大的区别就是在于收费模式。基金投资有哪些费用，小金往期有过详细的介绍，点击链接了解一下：

金普月 | 为什么相同名字的基金有A和C的区别？

货币基金我们比较常见的是A类份额，起购门槛低，销售服务费略高，主要面向个人投资者。

B类份额也有，但是门槛较高，销售服务费略低，主要面向机构投资者。这个门槛的差别可能是1分钱和500万的差别，所以B类收取的服务费比较低就可以理解了。

股票型基金比较常见的是A类份额和C类份额，A类份额通常需要收取申购费，而C类份额一般不收取；

A类和C类份额均会收取赎回费，但C类份额整体的赎回费会比A类更低。C类份额需要按日计提销售服务费，而A类份额则没有该费用。

所以经常有人问：A类份额和C类份额到底买哪种更合算？

其实最终还是要看持有时间，不是绝对的。

而Y类份额最大的优势就是在费用上的优惠：

1

不收取销售服务费

2

对管理费、托管费在A类份额的基础上再实行一定的费率优惠（大部分达到了5折）

3

对于申购费和赎回费等费用，也有一定的豁免规则

购买Y类份额到底能省多少钱

首先Y类份额可以享受税收递延。投资阶段，投资金额享受税前抵扣，投资收益暂不征税，领取时按照3%的税率缴纳个人所得税。详细的税收递延政策可以点击链接查看往期文章：

个人养老金可税收递延？税收递延的意义大吗？

其次，免销售服务费和5折的管理费、托管费优惠，也可以让投资者每年的投资成本减少一部分。

两项优惠加在一起，每年可以为不同收入人群省下几百到几千元不等。

养老目标基金怎么选

首批个人养老金投资基金共有129只，都是由存量养老FOF基金增设Y份额而来。

在往期文章里小金略微介绍过养老目标基金。养老目标基金通常分为养老目标风险型和养老目标日期型，选择方式主要依靠的是自身风险偏好和实际需求。

养老目标风险基金

按照风险偏好为投资者精准匹配。风险收益水平从低到高依次为稳健型、平衡型、积极型。目标风险基金一般会事先设定风险资产战略配置的目标比例区间，此后在此区间内动态调整。

由此可见，购买养老目标风险基金的必要前提是：投资者要清楚的了解自己的风险偏好。

养老目标日期基金

依靠精准定位不同年龄段的投资者风险偏好，提供一站式养老投资方案。一般来讲，年龄越大，风险资产战略配置比例就逐渐降低。

此类基金对于投资者的要求就更低了：清楚自己的预计退休时间即可选择。

从这两类的区别来看，养老目标日期基金更加省时省力省心一些；不过对于个人的投资者偏好，如果能够有清晰的认知，养老目标风险基金可以做到更精准更合适。

个人养老金投资怎么投

完整步骤可以分为：开立账户、转账投资、最终提取。

在之前介绍个人养老金时，对于相关规则我们已经做了详细的介绍，这里简单来说一下重点。

01

在开立账户时

个人养老金实行个人账户制，包括两个账户：个人养老金账户和个人养老金资金账户。

这两个账户的区别就在于，个人养老金账户主要是记录参加人全流程信息、查询和服务，作为一个基础账户，并不进行任何的交易活动。

个人养老金资金账户则是用于打理自己的个人养老金，比如缴费、投资、获取收益等。

两个账户具有唯一性且互相对应。

投资者可以在商业银行一次性将两个账户全部开立，并且进行互相绑定。

02

在转账投资时

我们都知道每人每年的上限是12000元。但是在上限范围内，转入的方式和金额是灵活的，投资者可以根据自己的资金周转情况灵活变通转入金额，自主决定投资计划。

03

在个人养老金提取时

按照税收递延政策，缴纳3%的个人所得税。

Y类份额的要求很严格，按照证监会的规定，只有具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征的基金，且近4个季度末规模≥5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金可以申请设立Y类份额。

因此对于投资者来说，最起码是相对安心放心的投资产品。目前各试点城市已经在逐步开展上线，你做好规划了吗？

文：中国金融教育发展基金会