来源丨聚将财经

第八章

(资料图)

105、现金流入量：现金流入了量是指投资项目增加的现金收入额或现金支出节约额，包括：（1）收现销售收入。即每年实现的全部现销收入。（2）固定资产残值变现收入以及出售时的税赋损益。如果固定资产报废时残值收入大于税法规定的数额，就应上缴所得税，形成一项现金流出量，反之则可抵减所得税，形成现金流入量。（3）垫支流动资金的收回。主要指项目完全终止时因不再发生新的替代投资而收回的原垫付的全部流动资金额。（4）其他现金流入量。指以上三项指标以外的现金流入项目。

106、现金流出量：现金流出量是指投资项目增加的现金支出额。包括：（1）固定资产投资支出，即厂房、建筑物的造价、设备的买价、运费、设备基础设施及安装费等。（2）垫支流动资金，是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资金增加额。（3）付现成本费用，是指与投资项目有关的以现金支付的各种成本费用。（4）各种税金支出。

107、现金净流量：现金净流量是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标，它是长期投资决策评价指标计算的重要依据。

108、现金流量：现金流量是指在一定时期内，投资项目实际收到或付出的现金数。

109、附加效应：附加效应是指在估计投资现金流量时，要以投资对企业所有经营活动产生的整体效果为基础进行分析，而不是孤立地考察某一个项目。

110、机会成本：机会成本是指投资决策中，从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。

111、沉没成本：沉没成本是指过去已经发生，无法由现在或将来的任何决策所能改变的成本。在投资决策中，沉没成本属于决策无关成本。

112、权责发生制：权责发生制指凡是应属本期的收入和费用，不论其款项是否收到或付出，都作为本期的收入和费用处理；反之，凡不属于本期的收入和费用，即使款项在本期收到或付出，也不应作为本期的收入和费用处理。

113、收付实现制：收付实现制是权责发生制的对称，是以款项的实际收付为标准，来确定本期收益和费用的一种会计处理方法。采用这种方法，凡在本期内实际收到的收益和付出的费用，不论其是否属于本期，均作为本期的收益和费用处理。

114、初始现金流量：即投资开始时（主要指项目建设过程中）发生的现金流量。

115、经营现金流量：是指项目建成后，生产经营过程中发生的现金流量。

116、终结现金流量：是指项目经济寿命终了时发生的现金流量。

117、净现值：一个项目的净现值是指在整个建设和生产服务年限内，各年现金净流量按资本成本率或投资者要求的最低收益率计算的各年现值之和。

118、内部收益率：内部收益率就是项目净现值为零时的贴现率或现金流入量现值与现金流出量现值相等时的贴现率。

119、获利指数：获利指数又称现值指数，是指投资项目未来现金流入量现值与现金流出量现值的比值。

120、独立项目：独立项目是指不受其他项目的影响而进行选择的项目，也就是说，这个项目的接受既不要求也不排除其他的投资项目。

121、互斥项目：互斥项目是指多个互相排斥，不能同时并存的方案。

122、常规项目：常规项目是指只在前期初始投资时出现现金流出，以后各期出现的都是现金流入，也就是说，进行投资以后，项目未来各年的现金流量合计应是正数。

123、非常规项目：非常规项目是指一个投资项目的现金流量是交错型的，如现金流量为--++…-++，即非传统型现金流量，则该投资项目可能会有几个内部收益率，其个数要视现金流量序列中正负号变动的次数，在这种情况下，很难选择用哪一个指标来评价方案最合适。

124、回收期：回收期是指通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的时间。

125、会计收益率：会计收益率是指投资项目年平均净收益与该项目平均投资额的比率。

126、增量收益分析法：即根据增量净现值、增量内部收益率或增量获利指数等任一指标进行方案比选的方法。

127、总费用现值法：总费用现值法是指通过计算各备选方案中全部费用的现值来进行方案比选的一种方法。这种方法适用于收入相同，经营期相同但成本不同的项目比选。

128、年均费用法：年均费用法是指通过计算各备选方案中的年均费用来进行方案比选的一种方法，它适于收入相同但计算期不同的方案。

129、敏感性分析：敏感性分析是衡量不确定因素的变化对项目评价标准（如净现值、内部收益率）的影响程度。

130、会计盈亏平衡分析：会计盈亏平衡分析是指项目年收入与年成本相等时的销售水平的确定。

131、盈亏平衡现值分析：盈亏平衡现值分析是指项目的净现值为零时的销量水平确定。

132、风险调整贴现率法：风险调整贴现率法就是通过调整净现值公式的分母，将贴现率调整为包括风险因素的贴现率，然后再进行项目的评价。

133、确定等值法：确定等值法是通过调整净现值公式的分子，确定与风险性现金流量带来同等效用的无风险现金流量，然后用无风险利率贴现，计算项目的净现值，以此作为决策的基础。

134、确定等值系数：确定等值系数是指有风险的现金流量相当于无风险的现金流量的金额，它可以把各年有风险的现金流量换算成无风险的现金流量。