腾讯的“一己之力”，够大吗？

文/每日财报 栗嘉

(相关资料图)

今年的财险整体交出了一份“满意”的答卷。先是久违的保费增速重启正增长，后是百亿的承保利润涌出，车险和非车险均盈利。但马太效应越发强劲的当下，并非所有的财险公司都能跟上行业步伐，实现增速与利润的“双超”。

现实是，行业靠前的“老三家”包揽了行业97%的利润贡献，中后部的参与者境况可想而知。由此，小型财险公司必将“自求多福”。

近日，据天眼查App显示，三星财产保险（中国）有限公司（以下简称：三星财险）发生工商变更，新增深圳市腾讯网域计算机网络有限公司（以下简称：腾讯）等多位股东，公司注册资本由3.24亿元人民币增至约8.76亿元人民币，增幅约170.27%。

此前，上海银保监局在8月批复了三星财险变更注册资本，9月进行人事变动，吉庆燮辞去总经理职务，由任汇川担任三星财险临时负责人，代行总经理职权。任汇川在行业内更广为人知的身份是平安集团副董事长，并一度被视为“马明哲接班人”、“平安少帅”。但从2020年6月入职腾讯后，就成为腾讯集团高级顾问。

有人说，此次增资扩股是一次双赢，腾讯进一步扩充了自己的保险板块，对于三星财险来说也是一次突破现状的机会。

身处“瓶颈”久矣

成立于2005年4月25日的三星财产保险（中国）有限公司，是韩国三星火灾海上保险公司在华投资设立的全资子公司，主要从事财产损失保险、责任保险（包括机动车交通事故责任强制保险）、信用保险、保证保险等财产保险业务；短期健康保险、意外伤害保险；以及上述业务的再保险业务。

据三星财险披露，2021年公司实现保费收入9.04亿元，净利润仅为0.94亿元。经营业绩与2019年和2020年相比，收入和利润均没有太大变化，在行业内一直呈现“小而美”的经营态势。

截至2022年三季度末，公司总资产为47.87亿元，净资产10.81 亿元，累计净资产收益率为8.11%；受疫情的持续影响，保险业务收入仅为6.67亿元，比去年同期增长6.55%；净利润0.84亿元，同比增长18.31%；综合成本率86.85%。

可以看到，和其他外资财险公司相似，三星财险或一直难以突破规模小、增长慢的瓶颈，即使成立多年，但年保费规模一直未突破10亿元大关。而此次引入新股东变更为合资法人后，或旨在利用腾讯等平台实现新的突破。

再就行业内而言，外资独资财险选择变身合资财险的并非只有三星财险。早在2018年，安联财险就曾引入了京东等中资股东。在外资股东看来，仅凭差异化的营销方式很难实现快速增长，若不背靠中资互联网巨头的大优势，既有的市场份额也很可能被“马太效应”下吞噬。

腾讯有自己的布局节奏

根据《保险公司偿付能力监管规则第12号：偿付能力风险管理要求与评估》的规定，三星财险属于II类保险公司。

另据三星财险三季度偿付能力数据报告显示，截至2022年3季度末，三星财险的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为234.23%和229.62%，最近一期风险评级为AA类。

反观腾讯，其在保险领域的布局早已有端倪，沿着时间脉络，我们可见一斑。

2013年，腾讯与中国平安集团等联手设立的众安在线财产保险股份有限公司正式成立，其中腾讯持股15%；2016年，腾讯又成为水滴公司的天使投资人之一，之后又追加了A轮、B轮和C轮。

2017年，腾讯再次通过全资子公司北京英克必成科技有限公司拿下和泰人寿15%的股权；同年，腾讯还发起设立了微民保险代理有限公司，这是腾讯首次拿下一张具有绝对控制权的保险代理牌照；2019年，腾讯通过子公司深圳市腾讯视频文化传播有限公司收购国银保险经纪有限公司，更名为北京腾诺保险经纪有限公司，从而在保险代理和保险经纪领域各揽得一张牌照。

不难看出，通过建平台、揽牌照等一系列操作，腾讯在稳扎稳打进入保险领域，逐步加深了对保险行业的认知，待时机成熟，开展资源整合、实现协同发展将可能成为主要趋势。

能撞出什么“火花”？

有了腾讯的入股加持，势必会给三星财险带来不少新变化。那么，变化会体现在哪些方面呢？在《每日财报》看来，或有以下两个方向：

一是，依仗腾讯互联网优势，打造互联网保险新生态模式。

在互联网的各种生态中，保险几乎能融入所有场景。过去，保险融入了电商、消费金融、在线旅游、医疗健康等领域，而现在，在腾讯“一切皆可连接”的战略下，保险其实有着极大的发展空间。

可以说，外资保险公司和内资互联网的结合是各取所需：日益做大的互联网大厂看中了保险市场的巨大潜力，试图构建“互联网+”的新生态模式，深耕大健康领域；而保险公司也极力希望借助互联网的平台作为保险导流的入口，实现“+互联网”对其业务的有效拉动和企业转型。

二是，科技加持，精耕细作。

任何行业的比拼，从短期来看是行业内业务量的比拼，从长远来看，则是科技能力的比拼。对于竞争日益激烈的保险业来说，科技加持是一个绕不过去的点。无论是监管要求还是复杂的竞争生态，对保险人群画像、获客能力的高效和可控要求越来越高。

如何提高参考校准精度，如何提高保险风控力度，如何输出精准模型，在场景获客和数字营销上更胜一筹，都是竞争中的胜负手，也是企业降本增效的压舱石。

随着数字化生态系统的建立，腾讯在积累用户数据、打通连接通道后，势必要发挥金融科技平台的优势，利用科技赋能保险模式多元化场景应用，很大程度上给三星财险带来更大的想象空间。不过话说回来，尽管如此，腾讯用一己之力能够从“老三家”那里分食到多少蛋糕，还需要预期落地后的真切业绩作为确认。