深圳市民兰女士日前向南都湾财社表示，去年在招商银行金葵花客户经理的推荐下购买了招商信诺人寿保险有限公司（下称“招商信诺）旗下一款终身年金险产品。今年，其注意到产品合同的现金价值，发现首年交的5万元保费仅值1.8万元，并且随后几年也持续低于自己要交的保费。兰女士认为，销售人员事先未提示产品存在早期现值折损风险，导致自身对产品的认知不足，遂向招商信诺提出全额退保。

(资料图片仅供参考)

招商信诺方面表示，兰女士所购买的是一款互联网保险产品。复查该产品售后回访记录，公司确认客户已知悉犹豫期后解除合同会有一定的损失，根据销售行为可回溯管理，该产品销售过程符合有关规定，后续也会跟客户进一步沟通协商。

业内人士表示，大部分的年金险产品确实存在早期现值折损，可以理解为早期的现金价值与保费之间有差额。保险是一种长期金融工具，尤其是商业养老年金，其本质是一种现金流规划工具，但这类产品在早期现价折损，或者传承规划方面确实都是不合适的，那么销售渠道未充分解释产品在这方面的弊端，确实售后很容易出现变动，因为客户对风险的意识是不够。客户应该有维护自己的意识，只买自己了解的产品，否则很容易出现损失，并在销售过程保持理性、客观。

兰女士在2021年购买了招商信诺自在人生终身年金保险，该产品10年交，每年保费5万元

交5万保费一年后只退1.8万，客户指售前无风险提示

2021年，兰女士购买了招商信诺自在人生终身年金保险，产品合同显示，该产品10年交，每年保费5万元。“去年招商银行金葵花客户经理推荐买的，介绍是特别好的产品，跟养老金是差不多的，按照养老金我们理解就是跟储蓄差不多，基于养老的考虑我就买了。”

兰女士表示，今年6月份注意到保险合同，细看了下，发现里面提到现金价值，而在此之前对现金价值无任何概念与认识，了解后发现，这是合同中最值得关注的概念，但客户经理与招商信诺没有充分解释其含义，作为外行人其对此更是缺乏了解。

根据兰女士提供的保险合同，该保单首年现金价值为1.87万元，次年为4.91万元，第三年为8.34万元，逐年递增，在保单的第14年，现金价值达到50万元。

根据兰女士提供的保险合同，该保单现金价值首年为1.87万元，逐年递增，在第14年，达到50万元。

“我打电话咨询了招商信诺，他们就说这是精算师根据产品给出的一个计算，解释了半天我还是不大理解，譬如我去年交了5万元，我到今年看的时候，现金价值就只有1.8万多，那我就有点懵了，如果是储蓄类的年金，怎么一年就只有一万八。”

兰女士表示，直到7月份，双方仍在沟通现金价值问题，彼时第二年的保费自动扣了款。“他们打电话说今年的可以退给我，去年的不行，只能按照现金价值退。”兰女士不同意该方案，其表示，能够理解保险公司希望客户尽量长期缴纳，但现金价值的情况还是有必要提前告知，而其本人是在没有了解这一风险的前提下，签署了合同。“譬如2019年交费的时候，不会想到2020年有疫情，但是这个风险就是说在买的时候，（就）应该告诉我风险是什么，那当我意识到这个风险的时候就来不及了”

兰女士表示，对保险的信任是以对方的诚信为基础，风险很多时候无法预知，销售过程对方未尽到提醒和充分告知的责任，这点十分不合理，无法同意按照现金价值退保。

“三方一起协商的时候，他们说要听录音，证明招商银行（销售时）有没有跟我讲风险，招行那边就承认没有告诉我风险，信诺就答应可以给我走流程。”兰女士表示，但从7月份协商退保一直到12月份，招商信诺那边迟迟未退首年保费。

招商信诺回复：保单销售过程符合相关规定

对于兰女士反馈一事，招商信诺方面表示，兰女士在2021年购买了前述保险产品，根据彼时售后回访资料，公司已经确认客户知悉在犹豫期后解除合同会有一定的损失，将按照现金价值退还。

该司表示，兰女士购买的招商信诺自在人生终身年金保险是一款互联网保险产品，客户虽然在银行购买，根据监管对互联网保险销售行为可回溯管理规定，采取销售页面管理和销售过程记录等方式进行可回溯管理，公司已核实，兰女士保单销售过程符合相关规定，后续也会跟客户进一步沟通协商。

兰女士表示，招商信诺目前已退还其首年全部保费。

业内人士提醒：应认识保险产品早期现值折损，建议客户售前全面了解产品

黎明保险经纪经营合伙人邹勇解释称，年金险有两种，一种是即时年金，另一种是养老年金险，后者专属目的性比较强，返还现金流与资金使用相关，例如教育、养老等。客观上来说，年金险属于大类险种人寿保险的一种，可以说几乎所有的保险产品都有一个特点，存在早期现值折损，可以理解为早期的现金价值与保费之间有差额。

“因为保险公司要支付费用的，比如销售费用、前端的账户费，渠道的销售佣金有一个比较大的比例，所以现金价值加上佣金不会大于首年保费。”邹勇表示，保险产品前期最高综合成本可能达到80%到90%，对于保险公司来说，客户持续交费、交满期，才是有利的。

他讲到，确实存在一些情况，销售人员没有跟客户解释现金价值意味着退保能拿到的钱，同时，保险消费者对于保险是一种长期金融工具也存在认知不足，尤其是理财类产品，短期内对资金有使用需求，那么流动性方面就必须进行筛选。他表示，尤其是商业养老年金，其本质是一种现金流规划工具，但这类产品在早期现价折损，或者传承规划方面确实都是不合适的，那么销售渠道未充分解释产品在这方面的弊端，确实售后很容易出现变动，因为客户对风险的意识是不够。

”买保险的钱就不要指望明年或者三五年内要用，这种钱不应该规划为保险，“邹勇提示，客户在规划时，应该认识到保险实际上是一种长期金融工具，应该使用余钱、闲钱购买保险。同时，客户应该有维护自己的意识，只买自己了解的产品，否则很容易出现损失。此外，在销售过程保持理性、客观，例如双录对客户和经纪人、销售者来说是一种双重保护，客观上来说，客户应该对双录采取谨慎、严肃的态度。

采写：南都湾财社记者叶霖芳