今天市场迎来“开门红”。

电子、计算机、传媒、通信的TMT板块和高成长的军工、风电领涨，反而前期表现亮眼的旅游、消费、金融权重表现一般。

【资料图】

整体市场赚钱效应还是挺强的，而且今天各大指数也是放了量，算是一个“好兆头”。

行业上，信创又回来了，消息层面除了前段时间发布的数据要素20条和工信部表示加快新基建投资，没有看到其他什么消息。

从趋势上看，信创的看点主要就在数字经济下，对于安全的发展，政策上也会推动，从过去的党政信创到未来行业的信创，都在稳步推进。

所以，政策支持的预期+下游招标下，计算机行业业绩比22年边际改善预期，是近期行业活跃的主要原因，后面需要关注具体实际的业绩释放程度和持续性。

此外，我看很多号都在回顾22年市场基金的表现，其实对于排行榜什么的，说实话，不太想梳理了，我觉得没有什么意义。其实想也能想到，今年表现好的，大部分都是压了煤炭石油、压了航空酒店相关的。

不太想梳理的第一个原因是赚钱效应的持续性。

如果从商业模式来看，每个行业的商业模式都是不同的，有的行业的景气度是有周期性的，比如电子、通信、煤炭等板块，那么它的收益就会根据行业的景气度走，有的时间长是2-3年，有的时间短半年左右。

如果从历史赚钱效应来看，从这张图可以看到，一旦哪些行业这几年累计不少涨幅，或者说只要这个行业某一年赚钱效应特别高，第二年大概率表现都不好，说明透支了业绩和涨幅，即使说是非周期性，有持续赚钱商业模式的行业。

数据来源：Choice

第二个原因是从投资理念。

我相信，经过这两年市场、厂长的一些投教，大家对排名这些估计也没有什么感觉了，只是知道今年谁收益好，多认识几个基金经理名字罢了。

其实我们要找的是....

虽然不能年年都是正收益，或者说是常胜将军吧，但是如果能每年都在全市场排在一个中上游的位置，其实就已经很厉害了，这就说明牛市的时候不仅跟得上，熊市的时候还能控制一些风险，震荡市场也不被落下。

好，我们再说市场其他消息：

1、2023年的7个“新趋势”

每年厂长都会听一份报告，就是经济学家何帆的报告。每年他都跑很多城市去调研和“发现”有哪些新的趋势。

其实我们做投资的，对“大时代”和“小趋势”是要有敏感度的，虽然很多现在可能只是个雏形，没有形成实打实的产业趋势，但里面也会蕴藏一些潜在投资机会。所以我每年都会看一看，看看中国经济的变化，看看大趋势和小趋势的变化。

这次报告，何帆总结了7大趋势。

趋势1：一些善于变通，并且坚守自己的生态位的“隐形冠军”“小巨人”，正在成为新物种，反而靠资本扩张，追求规模，尤其是追求垄断地位的企业可能会成为旧物种。

趋势2：在内陆的小县城里也出现了生产自动化程度很高的工业小巨人。

趋势3：服务业中有很多新的发展机会，比如装修，独立家居设计师拿到的订单越来越多，此外，游戏捏脸师、铠甲铸造师、密室剧本设计师、盲盒设计者、哄睡师、网上自律监督师、上门喂猫师、宠物行为训练师、头皮养护师、代收垃圾网约工成为了小趋势。

趋势4：全球产业链正在重构。

趋势5：一批企业找到了“逆生长能力”，比如物业增加了个性化服务，把小区的保安变成了管家。

趋势6：年轻人不愿意找工作，但更在意找事做。

趋势7：未来的生育模式将出现分化。未来会有很多不生育的家庭，也有很多生多胎的家庭。

综上来看，工业自动化、新兴消费与服务，以及一些传统生意中找到小趋势，能提供第二增长曲线的公司会继续迎来不错的增长趋势。

2、XBB新毒株

周末，XBB新毒株是比较热的消息，其实大家都比较关心两个事情，致病率如何和会不会造成二次感染？这两天也有很多专家进行了解答。

中国疾控中心病毒病所所长许文波介绍，XBB毒株是奥密克戎新的变异分支。其致病力和奥密克戎其他系列变异株没有明显区别，重症率和死亡率在流行XBB毒株的国家也没有显著增加。

对于二次感染，佑安医院主任医师表示，再次感染主要会发生在一些免疫力比较低的人群中，而免疫功能正常的人在短时间感染的风险比较小，而且症状会比一次轻微。

3、12月PMI数据出炉

上周五，统计局发布了12月PMI数据，制造业PMI为47%，比4月份的47.4%还要低，说明“发烧行情”对经济生产活动影响还是非常直接的，也会体现在四季度业绩上。细分来看，生产、需求、出口和配送时间数据都出现了回落。特别是生产和配送时间数据不好，主要就是各地闯关的影响。

数据来源：Choice

由此可见，当前市场依旧在强预期+弱现实阶段，马上也要迎来密集的年报预批窗口。个人判断吧，预计市场轮动，继续交易政策、交易预期的概率更大，直到一季报出来后或许会有变化。

总之，今天市场的“深V开门红”也算是给23年开了个好兆头，22年这么难都熬过去了，23年最后的结果也是值得期待的。

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