近日,研究机构Adroit Market Research的报告显示,全球金融科技市场规模预计在2030年达到7000亿美元,并在10年内实现20.5%的复合年增长率。但是,该行业眼下的境遇并不乐观。
(资料图片)
当地时间1月3日,美媒《华尔街日报》刊文称,相较于金融股和科技股,金融科技股在过去一年中表现更差。
不断升高的利率和无利可图的商业模式,给金融科技行业带来了沉重打击,大部分个股下跌惨重。
放眼2023年,业内认为,金融科技股触底反弹的希望渺茫,只有个别聚焦于细分赛道的公司仍具潜力。
损失惨重
长期以来,美国金融科技公司一直宣传其宏大的商业模式,即为硅谷的创业公司提供贷款、投资、支付等服务,以此获得高额回报。
然而,这种愿景在过去一年变得虚无缥缈:美联储鹰派加息对抗通胀,不断升高的利率让投资者不再疯狂押注科技股,转而投向其他更加稳健的投资。
随着资金的逃离,金融科技股的表现比下游的金融股和科技股更加糟糕,那些专注于金融科技的基金和指数也表现不佳。
华尔街著名基金经理凯茜·伍德(Cathie Wood)管理的方舟金融科技创新ETF(ARK Fintech Innovation ETF)在去年下跌了65%;旨在“跟踪颠覆性金融科技公司业绩”的F-Prime金融科技指数下跌了71%,其覆盖的多家金融科技公司如Affirm Holdings Inc.、Dave Inc.、Doma Holdings Inc.、Opendoor Technologies Inc.、Root Inc.和Upstart Holdings Inc.的股价全年均跌超90%……
除了高利率带来的挑战外,许多金融科技公司错误地把2020年到2021年的周期性提振,当作永久性的复苏趋势,因而在决策时出现失误。
电子商务公司PayPal和Shopify曾押注在线消费持续增长,而散户投资软件Robinhood则押注线上交易量会在2022年保持高位,于是在2021年扩充了1000多名员工,当投资浪潮退去后,又不得不大幅裁员。
就连那些曾经飞速发展的金融科技新贵也在亏损,不再受到投资者欢迎,比如华尔街分析师票选的“2023年投资者最该避免的金融科技股”——基于云端的电子商务平台Shopify。
华尔街认为,Shopify的高速增长期已结束,股价已从高点跌超八成,在2023年甚至可能无法盈利。
仍具潜力
“投资者对高增长但无利可图的商业模式越来越警惕。”研究机构Moffett Nathanson金融科技板块分析师尤金·西穆尼表示。
聚焦于盈利模式后,可以发现少数表现良好的金融科技公司。西穆尼说,在他关注的高增长金融科技公司中,只有一家始终盈利,即Shift4 Payments Inc.,其股价在2022年仅下跌3%。
纳斯达克官网也选出Block、nCino、Toast三家金融科技股作为2023年的潜力股,他们共同的特点是聚焦细分赛道。
Block成立于2009年,是一家支付服务提供商,由Twitter创始人杰克·多西和吉姆·马克维共同创办,过去5年的销售额平均增长60%以上,目前年化支付量为2000亿美元,全球无现金支付量超过45万亿美元,业务仍有进一步扩展的潜力。
nCino为金融机构提供基于云端的解决方案,资产在3000万美元到2万亿美元之间,客户包括富国等银行,其订阅收入在最近几个季度都在稳步增长。
Toast则是一家基于云技术的餐厅管理软件公司,基于最近几个季度的增长和市场空间,大多数分析师对其未来增长持乐观态度。
此外,机构认为PayPal在今年亦具备发展潜力。虽然高通胀和高利率让PayPal股价在去年跌超一半,但其最重要的增长指标仍保持乐观趋势,如数字支付网络的总支付量在去年持续增长,用户参与度也涨超20%,而对于像PayPal这样的支付服务商来说,上述数据增长意味着更高的毛利润,如果保持目前势头,其在2023年的业绩将稳步提升。
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