目前银行理财净值回暖、银行理财已经具备投资价值以及目前是投资购买银行理财的最好时机成为银行理财市场的主流热点，但对于那些在2022年受到伤害赎回银行理财的投资者能否回流银行理财？对于那些稳健型的理财投资者是否真的适合购买现在的净值型理财产品，可能还需要对银行理财进行重塑。

银行理财产品只有建立了以下两大理财基础，银行理财投资者才能真正放心地投资银行理财，银行理财才具备真正的投资价值。主要有以下两大基础：

第一大决定基础：银行理财的投资底层资产风险以及银行理财的风险逻辑是否奠定了重建的基础？

(资料图片仅供参考)

银行理财从保本保息向净值化转化已经完成，目前银行理财净值化率已经超过95%，但银行理财从无风险的保本保息理财向完全的风险自担的风险理财转变，仅仅是完成了理财风险由银行完全承担向理财投资者完全自我承担的转变，而银行理财的投资底层资产风险控制和银行理财的风险逻辑却没有完成相应的转变，从而在银行理财净值大幅度回撤甚至银行理财产品出现4000多只亏损时，银行理财投资者表现为难以理解、难以接受、着急“用脚投票”着急赎回；而银行理财的管理者则表现为手足无措、盲目应对甚至仅仅出面口头道歉而没有实质性的表现。

目前虽然银行理财净值有一定的回暖迹象，但银行理财风险管理体制和风险底层逻辑如果不进行改变仍然难说有真正的投资价值。

一是银行理财的风险控制底层基础是银行理财投资资产的风险划分和风险控制，根据不同的风险控制能力和应对后的风险损失程度确定银行理财产品的风险等级，而现在的银行理财产品风险等级的确定是对所投资理财资产的风险程度进行评估，从而导致一旦所谓的低风险资产如债券资产波动，就出现了低风险理财产品出现的亏损程度远远高于理财产品的业绩比较基准的收益率，被银行理财投资者无语地认为是：低风险低收益的理财产品变成了低收益高风险的理财产品。

二是银行理财风险等级如何真正与理财投资资产的风险可控性相匹配？银行理财产品的风险既取决于所投资资产的风险程度，更取决于一旦投资资产出现风险以后的可控程度，比如银行理财低风险低收益的理财产品R1R2等级，按照低风险低收益的原则可能收益率远远低于高风险等级产品，如3%左右，但所投资的资产出现风险波动时理财损失程度也不应该高于3%，如果低风险等级的理财产品出现风险时损失程度超过3%，则投资者必然难以接受。

三是银行理财投资资产的风险逻辑基础是什么？银行理财产品的风险等级分为五级，银行理财投资者的风险等级也分为五级，五级的风险投资者并不必然对应五级风险等级理财产品。银行理财投资资产必须向投资者明确投资风险资产的底层逻辑，让投资者真正明白所投资的资产风险，这是目前所有的银行理财产品必须向投资者明确的基础，而不仅仅是笼统地说投资于低风险资产。

第二大决定基础：银行理财的投资者是否已经从银行存款者转变为银行理财的合格投资者？

在这次银行理财产品净值出现大幅度回撤以及银行理财产品出现亏损时，众多银行理财机构都明确提出要进行理财投资者教育。实际上这种说法既无知，更近乎于无耻。因为所谓的投资者教育无非是想说，投资者要坦然接受并心甘情愿地接受理财投资出现的风险损失，既不能责怪理财机构无能，也不能要求赎回。

与投资者教育不同的是，银行理财投资机构应该进行投资者教育，教育自己认识风险、控制风险、提高处置风险能力，这才是投资者教育的根本，而不是企图去教育投资才接受风险。主动控制理财投资风险比要求理财投资者要接受风险更重要。

一是教育理财投资者首先要教育银行理财机构自己。目前银行理财投资者的真正不成熟表现在银行理财投资机构的不成熟，根本的基础是提升自身控制风险和处置风险的能力，而面对风险来临的时候不是要求投资者忍受，而是真正从投资者的角度去解决风险。道歉是弱者的表现，指责投资者是无耻的反映，只有能够及时处置风险、最在限度减少损失才是理财市场的强者。

二是真正确立并理解捐资者适用原则。投资者适应性原则的前提是，银行理财机构要知道自己的理财产品真正风险在哪里？这些风险对应的理财投资者是否真正适合银行理财产品？理财产品有一个非常重要的原则即投资者适应性原则。投资者适应性原则的前提银行理财机构要真正了解投资者，要知道每一个理财投资者到底是什么样的风险承受能力，而目前银行理财机构对银行理财投资者的真实状况并不关注，而仅仅是为了完成风险评估并尽可能地将银行理财产品卖给更多的投资者，更有的工作人员尽可能地提高投资者的风险等级。向投资者真正提示风险，而不是片面强调银行理财产品的低风险性、稳健性甚至过于强调没有风险

三是哪些银行理财产品真正适合哪些投资者？要真正了解投资者，而不是盲目地将银行存款者的存款坑蒙拐骗地转化为理财产品投资才，要真正地从投资者的角度、每个投资者的实际情况、每个投资者对风险的认知推荐购买适合的银行理财产品，更不要为了销售银行理财而故意提高投资风险等级。

银行理财市场的回暖并不完全取决于银行理财净值的回升，因为如果不从根本上解决上面的两大基础，也许2023年仍然会重蹈2022年银行理财风险。你还会购买银行理财产品吗？只有银行理财真正具备了投资价值基础，银行理财市场才真正会回暖。你有什么看法，在评论区说说吧。（麒鉴）