不管你承认不承认，银行理财与银行存款都具有非常大的替代性，曾经银行理财的超快发展根源在于银行存款的转移，而2022年银行储蓄的超额增长根本原因也是银行理财的大幅度回撤。

从目前现实看，到底在银行存款和银行理财之间如何选择呢？首先需要说明的是，银行存款是保本保息的，银行理财是有风险的，如果我们考虑风险损失这个因素，选择银行存款的优势是显而易见的。但是，那些选择银行理财的人会说，银行理财收益率毕竟要高于银行存款利率，所以，为了多赚取一点收益还是要购买银行理财产品。

现实能告诉我们的从来都不是一个唯一性的答案，这就给了我们一个特别难的选择难题，我们先抛开风险损失这一根本性的因素，仅从银行理财收益率与银行存款利率进行一下比较，看看仅从银行理财收益率的角度值得不值得我们购买。

(资料图片仅供参考)

第一比较，银行发售的理财产品比较基准利率与银行存款利率进行比较，看看会告诉我们什么结论？

现在发行的银行理财产品业绩比较基准基本上相当于预期收益率，虽然现实中并不一定会实现但起码是大家购买银行理财的念想和希望。而银行的存款利率则是肯定会实现的未来收益率，两者比较虽然有一定的偏差，但起码是银行理财预期收益率与现实中银行存款的利率的对比有一定的选择意义，也许正是这种对比成为很多存款人将存款转化为银行理财的原因。

根据监测数据显示，2022年12月全市场共新发了2468款理财产品，其中288款为开放式产品平均业绩比较基准为3.92%，2180款为封闭式产品平均业绩比较基准为3.83%。

2022年12月全市场银行理财共在售理财产品6455款，其中3965款为开放式产品的平均业绩比较基准为3.57%，2490款为封闭式产品平均业绩比较基准为3.84%。考虑到新发封闭式理财产品中6-12个月（含）期限产品占比45.25；1-3年（含）期限产品占比29.54%。我们可以大概假定一年期限或者两年期限为对比基准。

所以，我们的银行理财比较基准可以假定为1-2年期限、新发行银行理财封闭式业绩平均比较基准为3.3%、开放式3.92%，在售银行理财封闭式业绩比较基准3.84%、开放式3.57%。

我国再看看银行存款利率平均水平；根据相关监测的数据显示，2022年12月银行网点整存整取存款3个月期、6个月期、1年期、2年期和3年期的平均利率分别为1.581%、1.795%、2.059%、2.561%、3.118%和3.024%。名义银行理财业绩比较基准收益率肯定要高于银行存款平均利率水平。

再根据监测的银行大额存单利率数据显示，2022年12月发行的银行大额存单3个月期、6个月期、1年期、2年期和3年期的平均利率分别为1.817%、2.025%、2.235%、2.748%、3.337%和3.635%。银行理财的业绩比较基准仍然高于银行大额存单的利率水平。

再看看监测的银行结构性存款预期利率数据显示，2022年12月结构性存款平均期限为148天，平均预期中间收益率为2.79%，平均预期最高收益率为3.48%。如果不考虑风险的程度，银行理财与银行结构性存款的最高预期利率相差不大，但结构性存款的期限更短。而从平均收益预期率看，结构性存款仍然比银行理财比较基准低。

上面的对比完全可以说明很多人购买银行理财的原因，同时也能够明白为什么一些大妈们去银行存款时最终都被银行工作人员诱导购买了银行理财，因为银行理财的业绩比较基准确实高于银行存款的利率水平。

第二对比，从梦想照进现实：银行理财产品实际收益率与银行存款利率的比较结论怎样？

也许正是银行理财的业绩比较基准的信任以及银行工作人员推荐、引导甚至误导下，一些银行存款人变成了银行理财的投资人。我们很多人特别是一些在评论区留言的不认识的朋友经常会这样说，是银行的工作人员向其推荐了银行理财，并说银行理财收益更高，所以，才购买了银行理财。

但无论理想多么丰满，现实永远是骨感的。我们姑且不说去年11月份以来的银行理财净值的大幅度回撤，也不说有4000多只银行理财产品“破净”。仅从现在银行理财实际平均收益情况看，会是什么情况呢？

根据银行理财市场监测数据显示，截至2022年12月末银行理财市场存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）近1个月、近3个月、近6个月及近1年的年化收益率的平均水平分别为-4.36%， -1.28%、1.06%和2.11%；存续开放式固收类理财产品成立以来年化收益率的平均水平为2.04%；银行理财市场存续封闭式固收类理财产品的近1个月、近3个月、近6个月及近1年年化收益率的平均水平分别为-5.40%、-1.26%、1.59%和2.44%；成立以来年化收益率的平均水平只有0.58%。

如果我们以存续封闭式固收类理财产品成立以来年化收益率0.58%进行比较，那么仅仅比银行的活期存款利率高，远远低于3个月的存款利率平均水平；如果我们以存续开放式固收类理财产品成立以来年化收益率的平均水平为2.04%进行比较，与银行一年期限定期存款利率平均水平2.059%接近偏低，仅仅相当于银行大额存单6个月的2.025%平均利率水平、与银行大额存单一年期限的2.235%平均水平还低；远远低于平均期限为148天的结构性存款平均预期中间收益率的2.79%。

这也从一定程度上可以得出结论：目前从实际上收益率的比较看，银行理财收益率与银行定期存款利率相比已经没有什么优势，而收益率已经低于银行大额存单利率，特别是银行3年期大额存单利率已经具有非常大的优势，这也是为什么银行大额存单特别是三年期大额存单十分抢手的重要原因。另外，相对于银行理财的风险，银行结构性存款保本优势明显的同时，结构性存款收益也已经高于银行理财，这也是麒鉴一直对那些银行理财稳健型投资者推荐结构性存款的原因。

第三大比较，银行理财中现金管理类理财产品的业绩与银行存款和养老存款利率的比较结论

去年11月份银行理财净值大幅度回撤以及银行理财产品破净以后，值得关注的是现金管理类理财产品。

现金管理类理财尽管已经从T+0修改为T+1，而且当天紧急赎回变成了一万元，但是毕竟现金管理类理财的灵活性仍然要远远高于银行定期存款和银行封闭性理财产品，更重要的是，现金管理类理财是零花钱和日用资金的理财方式，是长期投资和存款无法替代的。而现金管理类理财产品的收益情况如何呢？

根据数据监测结果显示，2022年12月末银行理财全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.13%，近1个月、近3个月、近6个月年化收益率及近1年收益率的平均水平分别为2.10%、2.20%、2.36%、2.54%；成立以来年化收益率的平均水平为2.64%。尽管都呈现下跌趋势，但就现金管理类理财产品的年化收益率实现情况看，仍然远远好于银行理财收益率，也好于银行1年期限以内的存款利率。因此，现金管理类理财产品仍然是日常生活资金的重要理财方式。

而从去年12月份以后各大银行开立的个人养老金账户的存款利率情况看，养老储蓄产品虽然期限在3个月~5年期间不等， 3年或5年期利率最高利率能达到3.3%~3.4%仍然对一些存款人有一定的吸引力。

没有比较就没有伤害，数据不会说谎。让事实说话好过无意义的争论。关于银行理财目前的收益率情况看，确实已经不具备与银行存款竞争的优势，特别是银行大额存单3年期限3.1—3.35%的存款利率仍然是存款市场的抢手货，而结构性存款应该对银行理财有一定的替代能力，现金管理类理财作为日常生活备用金理财方式仍然成为百姓钱袋子的首选。养老储蓄对部分人可以尝试。如何选择银行存款和银行理财，你知道了吗？(麒鉴)