财联社3月10日讯(编辑 马兰)对美国科技业来说,硅谷银行(SVB)一直是一家可靠的“金主”。然而,“金主”正在遭遇大型挤兑,这让每一个依靠SVB的公司,尤其是初创企业,感到不妙。
(相关资料图)
推特上,大量的投资者和创始人对SVB周四的股价暴跌发表看法。一些人警告应尽早把资金从该银行中撤出,分散风险;另外的人则呼吁保持冷静,不参与挤兑,以挽救这颗“硅谷皇冠上的明珠”。
周四,SVB 股价暴跌 60%。此前,该银行宣布,已完成了210 亿美元的债券投资组合大甩卖。而由于利率上升和其他因素,这笔甩卖导致SVB损失了18 亿美元。
由于这一损失,SVB 表示将通过出售股票和发行相关证券从投资者那里筹集约20 亿美元的资金。这个微妙的时间点,让不少一些风险投资人和创始人担心SVB的财务实力,也直接引发了SVB股价的暴跌。
科技业为何瑟瑟发抖
硅谷银行长期以来被认为是美国科技初创企业的命脉。其为初创公司提供传统银行业务外,也为不少风险极大的项目提供资金,是名副其实的初创企业“金主”。
SVB也一向被认为是稳健、安全的银行之一,其拥有40年良好运作的经营历史,与硅谷技术发展密切相关,这也让SVB面对科技行业的繁荣和萧条时有丰富的周期经验。
然而,不知为何,这一次老师傅却被乱拳打懵。
初创企业很大程度上依赖于SVB的借款,以便它们向员工支付薪资和其他营业费用。另一方面,初创企业也将自己的存款放在SVB中。
现在,越来越多的企业担心,它们会成为挤兑潮之中最后拿不到钱的那个倒霉蛋。
而如果SVB破产,或是中断服务,这可能让初创企业很难继续以较低成本借款,这在利率上升的环境中,尤其危险。
Kruze Consulting咨询公司的运营主管表示,这在心理上打击了科技初创者们,在风险债务市场上也失去一家主要的债务提供者,可能会推高初创企业的资金成本。
更深远地讲,一家SVB倒下可能带动更多银行爆雷,而这对风险相对较大的初创企业来说意味着更难借到资金。如果恐慌不断传染,银行关闭了对初创企业的贷款渠道,那么下一波集体自由式落体的,就会是硅谷的初创企业们。
善泳者如何会溺水
虽则SVB危机的导火索与其亏本卖债券有关,但细究其失事的原因,这与科技业的疲软有极大的关系。
根据PitchBook的数据,去年美国风险投资交易活动下降了30%以上,降至2380亿美元。IPO的稀缺以及过去被高估的公司估值不断下降,这让整个风投行业在2023年也十分黯淡。
科技业大量的裁员自保和不断收缩的风投,让“债主”SVB这段时间很难实现获利。
另一方面,虽然风险投资放缓,但由于现金消耗仍在快速增长,过去五个季度,SVB的客户资金总额有所下降。
据SVB表示,客户的现金消耗仍然比2021年之前的水平高出约2倍,且它们仍未适应放缓的筹款环境。
在美国现在仍然极高的通胀率推动下,企业的现金消耗速度甚至更快,这也让SVB的存款业务承担了极大的压力。
而SVB在疫情期间又吸收了大量的初创企业存款,据资料显示,2021年时大量存款涌入SVB,其存款从2019年底的617.6亿美元跃升至2021年底的1892亿美元。
还有人则爆料,在拥有了大量的存款之后,SVB中的某些人以1.63%的收益率价格购进了价值910亿美元的债券,现在,收益率升至5%,这笔交易录得惊人的亏损。
初创人士Pranay Srinivasan对此补充称,科技市场的崩溃让初创企业不停提取存款,SVB必须提高其资本充足率,将低利率时买入的债券及时止损。这也是SVB想要发行股权进行额外筹资的重要原因。
有人恐惧,有人贪婪
创业者Alex Miller表示,他身边所有的公司都在从SVB提出资金,将在该行的存款尽量降低至25万,并把其余现金转移到该平台外或大银行的基金中。
按照美国银行业规定,大多数企业账户有最高25万美元的FDIC存款保险。
另一名创业者Antonio García Martínez则认为,SVB这家科技业最大的蓝筹银行可能陷入麻烦。一些初创公司要么因此破产、要么出现流动性问题,这对整个科技业来说都不乐观。
与此同时,有创始人理性评论,认为SVB的各项财务指标并没有太大的问题,他个人也不希望成为挤兑的一份子,呼吁SVB的初创客户们可以共同支持SVB渡过现在的难关。
还有人则深谙他人恐惧我贪婪的投资法则,创业者Troy Osinoff就在推特上称已经将自己所有的钱都转移到SVB账户中。
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