周五的A股,走的有点难看。
如果看沪深300指数,就是很难看了。
日线图上,一根阴线跌破了布林线下轨的支撑,RSI指标也跌破了40点的上升区间支撑,有了破位的味道。
(资料图片仅供参考)
很不幸,周五美股又是一根阴线。
而且这次下跌,始于经济数据的担忧和对银行体系的担心,所以连带10年期美债收益率也是大跌,这是衰退预期的感觉了。
相比沪深300指数,中证500指数和中证1000指数都还相对好一点。
中证500指数至少还是在悬崖口,没下落。
但下周一如何,在美股糟糕表现冲击之下,就不好说了。
本周“三五十”总体来看,中证1000指数最抗跌。
就这点而言,三五十轮动(关于“三五十轮动”的具体思路和回测数据,可参阅《
Earl 二八轮动还好吗?优化的三个新方向
》。由于目前处于估值低位,所以我实际操作中仅使用3周和4周轮动,不引入择时机制)上周从中证1000指数切换到中证500指数,暂时还没切出超额收益来。
不过从2月3日开始,三五十轮动撤离沪深300指数,转向中证1000指数,已经算是规避了不少回撤了。毕竟这之后,沪深300指数下跌4.21%,中证500指数下跌2.19%,中证1000指数下跌1.83%,少亏就是福。
看完宽基指数,再来看行业动量(关于行业动量模型的具体用法,可参见旧文《
行业轮动全新升级,过去 2 年年化 38%
》),虽然依然逃不了下跌,但至少是有超额收益了。
过去一周,中证军工以微跌0.06%,抗住了下跌的压力,再加上动漫游戏表现也尚可,对冲了建筑建材的落后,三者平均下跌2.09%,相比19个行业平均2.73%的跌幅,有0.64个百分点的超额收益。
下周关注的行业,将转向中证煤炭、光伏产业、5G通信。
下跌总体是让人伤心的,这里就说点高兴的。
我说的,是广发超级理财加近期的新高。关于广发的基金投顾产品,以往超级定投家说的比较多,毕竟那是偏股型组合,更适合我的风险需求。不过有些闲散的资金,我也会放在超级理财加中,待大跌中再一次性转入超级定投家。
作为一个固收+风格的投顾组合,“超级理财加”自然免不了在去年末因为债券熊市而出现了一波回撤,不过最大回撤幅度也就是1.04%,还是小于同期纯债债基指数的回撤幅度。
更令人欣喜的是,当许多理财产品,也包括固收+还在艰难的收复失地时,“超级理财加”已经显著创出新高了。
为什么“超级理财加”收复失地那么快?
必须为主理人的仓位控制点个赞。
由于基金投顾实时公布持仓数据,所以从下图超级理财加的调仓数据中,可以细致的看到杨喆团队的仓位调整风格。
可以看到,很多调仓时,针对股票类的仓位只是常规的动态再平衡,但2022年初调低1个百分点,2022年末调高1.5个百分点,以及今年2月调高2个百分点,都是比较重要的加减仓——从后视镜来看,前两次显然都是非常成功的加减仓。
过往几年的行情,许多固收+的持有人也明白,在这个低利率时代,固收+要有上佳表现,固收部分作用是有限的,主要还是靠+的权益。从这点说,超级理财加权益仓位的精准加减,令人欣慰。
说完理财加,再来看看作为持仓更多的定投家。
A股基金的表现,自2月以来就是回撤的节奏,定投家回撤也不奇怪。不过从下图的蓝点红点就能看到,回落伊始“广发超级定投家”就开始采取谨慎的定投策略,不再加倍定投,避免了随后回撤中多买多套的悲剧。不过上周四的最新发车开始回归2倍发车,看来主理人在经过这样的小回调后就重新进入积极操作。
截至3月9日,我的持仓盈利是1.7%,虽然不多,但考虑到同期A股是经历了两位数的下跌,这个定投表现还是令人安心的。
对普通基民而言,类似定投家这样的产品,其实是满省心的。像我这样预存一笔在广发APP的货基里面,让定投家去把握扣款节奏,市场涨多了就主理人自然会设定少定投,跌出机会主理人也会加大定投力度,对不想花时间盯盘,又想获得比定期定额更佳效果的普通基民,这也算是当下极好的一个解决方案了——当然前提是信任主理人的发车信号,坚持不停。
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