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美国耐用品订单急转弯,1月环比下降4.5%大于预期,上周美国零售数据还高歌猛进增强美国经济软着陆信心,这周一市场又看得到了美联储加息顾及之处,2023年短短两个月,市场经历了多个预期切换,从一月初市场预期美联储2023年在3月就将结束加息到年底降息1-2次切换到2月美联储在6月前将连续加息三次2023年绝无降息可能。一个月切一个风格。
市场预期切换越频繁,交易者会明显感受到压力,记得开年时候截过一张图,当时商品期货还有超过4000亿存量持仓资金,今天跌破3700亿了,超过350亿资金从持仓转为持有现金,我在学员服务中策略年初定下第一季度要走稳,践行年初制定的隐忍+乐观全年思路,2023年矛盾交织上演,路径判断非常难,年初空一波白银到现在开始关注中期机会,仓位持续维持在15%下,白银落袋安全垫超过450点,为赢得全年奠定了基础,既然路径切频繁,持仓资金存量也已经反映交易者明显感受这两个月交易难度不小,那么追着市场跑就没有必要了。
总结:从当前已经落袋安全垫结果来看,年初制定思路没有问题,执行也到位,现在就是进一步考验隐忍仓位控制力,只要上半年稳住,下半年会明朗很多。提一下,希望把2023年交易到位很大程度要把美国十年债无风险收益率上下轨确定清楚。
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