这是「商业侦探佳」的第 75篇视频  

(资料图)

美国银行圈惊现2023年第一大爆雷：股价从高点下跌98%，客户疯狂挤兑。华尔街日报号称其惨烈程度超过1929大萧条时期大部分银行的状况，曾经金融圈黑马在后金融危机时代走到破产边缘。其中的成败都在2014年进行的一项大胆的业务创新之中，那这期间到底发生了什么？今天和大家说说美国银行Silvergate的危机。

抓住时机选对人

如今分分钟可能破产的Silvergate 曾经在10年前是美国银行圈耀眼的黑马。1988年在圣地亚哥创建时，Silvergate只不过是个当地做房贷的小金融机构。1996年，从高盛出走的一个Banker在对Silvergate进行了重组，注资等一番金融操作后，小金融机构就升级成了银行，但不过只是特别小的区域性银行。在当时，类似种类的银行在美国也有很多。到2021年，全美的区域性银行有差不多4500个，而小小的Silvergate很长一段时间都很平凡。虽然地方生意一直不愁，但也没什么人来存钱，生意一直做不大。

在成功挺过金融危机后，Silvergate请来了新的CEO。他就是Alan Lane（艾伦莱恩）。由于莱恩很爱探索新事物，因此他的到来很快改变了Silvergate未来的成长轨迹。

2013年，他发现了比特币这个新物种并坚信这些新物种一定导致一批新创新企业的诞生。虽然这是一种金融创新，但也需要找银行服务。谨慎的银行们都不想碰这些新生意，因此没人愿意接受这些客户。但莱恩觉得这可能是个好机会，主动去找这些创新企业并了解他们的需要。为了操作合规，莱恩还和当地监管机构和联储积极沟通。

蒸蒸日上的行业黑马

经过前一年的拓展，终于在2014年，Silvergate上线了针对加密货币机构的银行业务，其第一个客户就是已经申请破产重组的数字货币借贷服务商Genesis。就这样，Silvergate的新业务开始吸引来了一批又一批的新顾客。并且，随着美国越来越多人入手比特币等数字货币，以及比特币价格的几轮大涨，Silvergate的市值也像坐上了直升机一样，业务一路攀升。

根据财报2021年第三季度的时候，Silvergate在数字货币行业的客户达到1677个，存款额达到147亿美元，其中可能有9成都是来自数字货币客户。

新的业务也让Silvergate成为投资圈的新宠。除了吸引新的投资人，在2019年11月Silvergate在纽交所上市了，其股价在2021年一度飙升超过200美元一股。此外，更有不少小银行跟着Silvergate开始提供相关业务，但是Silvergate的江湖地方一直没人可以动摇。

如何在行业中定位自己并占尽优势

除了入局早，到底是什么让Silvergate成为老大并引领一众小银行争相效仿？我们来看看Silvergate都提供了什么服务。

只要对过眼神，都是silvergate的客户，转账就能瞬间搞定。为了获得数字货币交易中实现流程便利，很多客户都涌入了Silvergate开账户。

而单SEN这项服务使得Silvergate在长期有上千用户，特别是发行稳定币的项目方，都是依赖Silvergate的这个功能。我们在去年和大家科普过什么是稳定币。这类货币和法币紧密挂钩的数字货币产品，比如paxos的USDP：一般用户给了1美元，Silvergate就会帮助发一个等价值的稳定币。而稳定币越流行越多人持有，也就给Silvergate带来了越多的现金存款。

就这样陨落……

这些便利的服务，再加上24小时不间断的客服，帮助SIlvergate成了很多数字货币机构的首选银行服务商，像Coinbase，Kraken等大机构都是他们的客户。在2019年，Silvergate更是拿下了一个当时火爆的新客户：那就是去年爆仓320亿美元的FTX

（链接看真相）

。当年风头正劲的FTX给Silvergate带来很多业务。

但当一个客户体量太过巨大时，业务的连带关系就变得更加紧密和复杂，因此相应的风险也就更高了。只要这一个客户出问题，那么Silvergate也就跟着命悬一线……

从去年5月，Terra和它的Luna爆仓之后（戳下方视频），数字货币行业公司一个接一个倒下。行业内的公司每一次的陨落都会给Silvergate带来损失。但是Silvregate万万没想到是当红的FTX竟然在去年11月突然猝死

（链接看真相）

，成为了Silvergate破产危机最直接的导火索。紧跟着SEC，也就是美国的证券交易委员会，开始调查Silvergate这样的FTX相关企业，从而导致大量数字货币相关的客户情绪紧张并成批地开始提现。

Luna爆仓真相

2022年第四季度，仅仅三个月，Silvergate的存款金就少81亿美元，缩水了60%。2023开年这一个季度的财报更是惨不忍睹，亏了10亿美元。而后就是一个接一个的坏消息。

1月27日

公司开始停止给股东发分红

3月1日

和SEC申请推迟去年的年报，同时表示亏损比想象来得更大

3月3日

Silvergate停了自己的招牌服务SEN

至此，原来的好伙伴们纷纷和Silvergate断交，撇清关系，据说FDIC可能已经开始为它寻找买家。

昔日风光已经烟消云散！而如果Silvergate 破产，整个数字货币行业的信用进一步降低，同时更没有银行愿意为这个行业服务。曾经望而却步的大批银行们应该很庆幸，而美国的监管可能有更紧迫的压力，对数字资产和相关行业进行规范，最终保护每个投资人的利益。而对于我们每个人，永远记住——机会的另一端是风险！

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