今天小“神兽们”都归笼了，估计是受疫情影响好久都没上学了，早上幼儿园门口又是哭声一片，归笼的好处就是孩子作息时间能逐步扳过来了。

市场今天表现也不错，消费、地产产业链、包括科技、军工题材都有表现。

【资料图】

消费和地产链表现好是因为周五的社融数据超预期。

在周五的文章，也简单说了下社融数据的意义和对投资的影响，并与当前经济和股市的“晴雨表”沪深300指数，做了走势的拟合，结果显示相关性还是很大的。

所以，社融表现好，受益当前经济总量的方向，包括金融、消费、周期都往往也会有较好的表现。

周五的这份社融答卷确实很漂亮，很有诱惑力，更有人把它叫做“信贷狂飙”，市场也都在从各个角度去解读这个数据。

一种是看好的。

看好的原因是因为，在社融结构中，企业的中长期贷款数据非常好，因为去年这个数据就比较高了，今年还比去年高，说明经济的修复也会好于预期。

有看好的，就肯定有发表不同观点的，也就是觉得影响不大的。

一方面是居民端的数据依旧一般；另一方面是因为企业中长期贷款中，除了私营经济、民间资本的企业开支需求外，还有很大部分是因为政策的意愿。这部分增量是可以通过银行部门扩大对基建部门的融资（城投、大型央企）去实现的。

意思是，虽然反映了管理层对稳增长的一种态度，但也有资金在担忧后续的持续性。

其实也不难理解，金融、消费、周期这些受益总量的方向，更多是依靠政策的支持。后续对于这个方向，我们觉得当前会处于整体震荡的行情。

一是因为现在处于数据真空期，资金都比较活跃去交易题材；二是在修复这波估值后，资金也在等待后续稳增长政策的指引。

接下来，就要关注两个重要的时点。

一是全国两会报告。会定今年的GDP目标，看看是低预期还是超预期。

二是4月份的政治局会议。如果说两会更多是11月中央工作经济会议的延续，那么政治局会议，会对后续经济怎么稳做出详细的部署和安排，经常会出一些增量的东西。

因此，11月以来这波总量经济的强预期行情后能否兑现，以及后续对经济是强预期还是弱预期，一季度数据以及这两个会议就非常的重要了，也会影响后续的市场风格。

这也是2月份我们提出指数可能休整，但题材比较活跃后，对当前市场最新的观点吧。

除了社融数据，一同发布的还有M2数据，如果用M2-社融存量数据，会形成一个非常重要的指标，叫做剩余流动性。

这个指标你可以简单理解为从实体经济中外溢出来的钱。20年拔白酒、21年拔新能源估值的行情也是受益于此。所以可以说，当前市场是不缺钱的，就看什么时候来。

数据来源：Choice 时间周期为2018年1月-2023年1月

好，我们再看市场其他消息：

1、基金E账户对投资有何帮助？

这个账户相当于你的场外基金的基金账本（场内基金是查不到的），让投资者可以一键了解自己持有基金的情况，也解决了投资者多个账户查询的痛点。其实好处一是能找回一些遗忘的财富外，也能帮助我们更好的管理手里的基金，做个组合优化什么的。

2、有人离开、有人忙碌

近期基金圈又有两个知名基金经理离职了，一个是长城基金的何以广，另一个就是恒越基金的百亿基金经理高楠。

基金变更基金经理是一个绕不开、躲不掉的话题，只希望基金公司在继任者上能保持该基金投资风格的延续性，或者找一些策略经过长期牛熊持续验证的基金经理。

而并不是仅仅把一些近期业绩好、大家听说过的基金经理提上去，虽然这样做可能有助于短期稳定军心，但近期业绩好本事就代表这种风格短期涨的好，一旦风格变化，对过去持有人也是不利的。

我们无法避免基金经理的离任，但是通过组合的方式，是可以把影响降到最低的，就像我们组合中的“球探系统”，可以不断挖掘出风格一致、历史能力值同样优秀的基金经理。

有人忙着离开，当然也有人忙着为投资奔波。这两天有个直播很火，就是上投摩根的一个基金经理直播如何调研预制菜，更是把很多观众给“看饿了”。

3、用生产iphone的方式养猪

近期，湖北某市的一个26层养猪大楼火了。据说这是世界最高、单体面积最大的楼房养猪示范基地，一栋生产大楼年出栏量可达60万头，同时里面都是纯科技，用生产iPhone的方式养猪。

可能会对后面的猪周期会产生一定影响。

因为过去猪周期有企业、有个体养殖户，难免有压栏惜售提升价格的情况，后续如果机械化生产，那么对于供给的情况会更加的透明和掌握在大企业手里，大企业供给是相对稳定的。所以，一旦后续全部智能化，可能也会对猪周期过去的逻辑产生一定影响吧。

这些目前仅仅是一些思考和猜测。

好，今天内容就是这样，大家都找回了自己多少遗失的财富呢？

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