2023年2月20日东威科技（688700）发布公告称公司于2023年2月16日进行路演，长江证券赵志勇 倪蕤 屈奇、华商基金刘静远、兴银理财郦莉、和谐汇一资产林钰婷、长安信托胡少平、中信期货张秀俊、永赢基金胡泽 姚宗辉、泰康资产徐航 曹令、景熙资产叶梦伟、中再资管孙博睿、东方阿尔法李名雅、东吴基金丁戈、国信自营闵晓平、混沌投资崔凯雯、大朴资产刘蔚、安信自营陈弘涛、创金合信张小郭、华泰保兴李昱奇、中信资管李品科、华夏久盈周义、天弘李佳明、农银汇理刘荫泽、中天国富证券冼颖彤 关雪莹、中银基金王帅、长信基金周鸿博、万家基金王立晟、前海开源基金徐广进、辰阳投资王桂兴、大成基金陈铭、景顺长城梁荣、惠升基金张池、国君资管张晨洁 高俊、弘毅远方樊可、旌安投资郑金鹏、东兴基金孙义丽、泾溪投资方彦、融通基金任涛、惠通基金郭双桃、紫金矿业投资王凯、中融基金骆尖、国投瑞银董政武、富荣基金姜帆、平安资管曹欣、生命资管舒强、中信建投基金钱博文、居正武星、睿郡兴聚张增超、敦和资产杨振华、招商自营魏明、金翼私募张彦俊、粤民投唐玉堂、长城基金廖瀚博、前海人寿丁超凡、智诚海威车向前、天弘基金陈祥、朱雀基金胡旭、盈峰资本张国平、华安基金周丹、招商基金刘宇晨 何雨明 李华建参与。

【资料图】

具体内容如下：

问：公司为什么选择发行 GDR，而不发行 A 股或 H 股？

答：从国际资本市场角度，实现瑞交所上市，有助于公司在全球范围内进一步丰富股东构成，实现均衡、多元的股权结构；本次 GDR 发行后，公司将巩固在电镀设备制造领域的行业龙头地位，在 股亚洲交易时段的基础上叠加瑞士当地股票市场交易时段，有利于公司提升全球资本市场关注度及国际影响力；

除此之外，GDR 有以下优势包括（1）上市后具有与 股可互相转换的特点；（2）不受制于最低发行比例，公司选择的 GDR 发行规模上限为本次发行前公司普通股总股本的8%，对现有股东的摊薄程度较小；（3）无需设置类别股东会议、增加公司治理成本；（4）GDR 发行效率比较高，审核周期短。

问：募集资金按照目前公开披露的用途大致分配的比例分别是多少？

答：所得款项净额的 50%或以上将用于拓展公司主营业务，主要用于新能源设备的扩产扩能需求；所得款项净额的约30%或以提升公司全球研发能力、布局境外销售网络；剩余的所得款项将用于补充营运资金与一般企业用途。

问：公司目前在发行GDR，是否有拓展海外市场的想法吗？

答：公司的设备目前已出口至立陶宛、马其顿、日本、墨西哥、中国台湾、东南亚等地区或国家。公司本次发行GDR募集资金后，部分资金将用于布局境外销售网络，提升国际市场影响力。

问：目前公司海外市场业务占比情况如何？公司未来海外业务规划如何？

答：海外业务目前占比10%左右，如果不受疫情影响的话，占比会更高。目前PCB行业存在着产业转移，我们有些台资客户在泰国投资建厂，加之我们在泰国也有直接的客户，所以正在着手泰国市场的海外布局，已安排相应的领导团队实地考察。在五金表面处理及新能源领域，欧洲节能减排要求推动海外新能源汽车市场的不断发展，加之国内电池及汽车厂商不断加码在欧洲投资建厂，未来公司也将会考虑布局。

问：公司现在设备的品类里，哪些产品是未来比较看好的，是增长的引擎？

答：PCB领域订单去年下半年有些下滑，但传统的PCB需求会恢复，高端PCB的需求还会增长，所以公司很看好PCB领域的发展，也看好VCP设备、水平镀设备、Msap移载式设备等PCB领域电镀设备的未来发展。通用五金表面处理市场很大，据相关行业数据统计，国内每年约有 200 亿的市场，目前我们的五金连续电镀设备处于国内领先地位，未来3-5年内争取做到市占5-10%。新能源领域，公司尚处于起步阶段，但在设备和技术上有一定的先发优势，遥遥领先于行业水平；如果材料和供应链能彻底打通，新能源镀膜设备释放的潜力巨大；光伏镀铜第三代设备，如果经客户及市场验证后，也将是又一新的增长引擎。

问：公司在传统的PCB领域在保持较高市占率的情形下，通过什么来实现较高毛利？

答：公司不断加强研发投入，提升自身创新力，提倡“做新、做优、做精”。产品都是自主研发，研发投入占比高达8%。公司不断推出新的设备，保持价格优势。通过模块化、节拍化生产等方式降低生产成本，提高毛利。

问：公司怎么看待现在制造业向外转移，是否对公司有影响？

答：随着人力工资调涨、环保法规日趋严格、水电供应限制及下游客户转移等综合因素影响，制造业逐渐向东南亚转移。我们的很多客户也开始了在东南亚投资建厂。公司的产品会跟着客户走，但是是否设立子公司或者生产基地要看具体考察情况及其他综合因素来考量。

问：目前公司新能源镀膜订单较多，预计今年交付多少？

答：目前公司订单量超预期，且在不断的增加中，以前零星购买公司设备并完成验证的客户已陆续开始批量采购公司设备。预计今年产量不低于130台左右，不排除超预期增长。

问：新能源镀膜设备未来发展的趋势如何？

答：目前复合集流体负极材料领域，复合铜箔替代传统纯铜箔的趋势不可逆转。公司的客户已将其生产的复合铜箔送检至国外市场，反响良好。

问：去年订单的情况很好，订单的增长锂电和光伏的占比分别是多少？未来公司在新能源领域的发展想法？

答：新能源领域占比全年收入大概在15%左右，主要还是新能源镀膜设备和真空磁控溅射设备贡献，光伏领域贡献暂不明显。公司将进一步加大新能源领域的研发投入，继续保持新能源镀膜领域的先发优势，同时加强新的技术研发；真空磁控溅射设备，将进一步研发24靶及正极材料的生产设备；光伏领域，积极推进第三代设备的交付，同时探索新的技术路径研制大幅降本的新设备，实现无银生产。

问：公司在昆山、常熟的扩产计划进展如何？

答：2022年8月2日公司在上海证券交易所网站公告在常熟投资建设高端表面处理装备生产基地，已于2023年1月11日开启奠基仪式，目前施工单位已进场，工厂建设工作正在有条不紊的开展中，计划2023年底建设完工。昆山的真空磁控镀膜设备扩能项目，已开工建设，计划于2023年底完成投产；新能源镀膜设备扩能项目，目前尚处于与政府沟通阶段，公司积极推进土地摘牌动作，争取早日开工建设。

东威科技（688700）主营业务：高端精密电镀设备及其配套设备的研发、设计、生产及销售

东威科技2022三季报显示，公司主营收入6.82亿元，同比上升20.98%；归母净利润1.46亿元，同比上升31.56%；扣非净利润1.36亿元，同比上升26.53%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入2.71亿元，同比上升26.07%；单季度归母净利润5284.53万元，同比上升26.87%；单季度扣非净利润4970.53万元，同比上升21.86%；负债率45.82%，投资收益376.0万元，财务费用-17.19万元，毛利率42.21%。

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级8家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为165.04。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出7354.32万，融资余额减少；融券净流出3.0亿，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，东威科技（688700）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。